Itaú: como o mercado avaliou o resultado do 1T26

Publicado às 14h

O mercado repercute nesta quarta-feira, 6, o resultado do Itaú (ITUB4) no primeiro trimestre de 2026 (1T26). Para a Genial Investimentos, o Itaú entregou mais um trimestre sólido, com lucro líquido recorrente em linha com suas estimativas. A rentabilidade seguiu avançando no trimestre, com ROE de 24,8%, mantendo ampla vantagem competitiva frente aos principais pares incumbentes. 

A avaliação da Genial é que, mesmo com a sazonalidade mais fraca típica do primeiro trimestre, o Itaú apresentou melhora sequencial na rentabilidade, apesar da leve retração do lucro líquido recorrente. Segundo seus analistas, contribuíram para o bom desempenho o avanço na Margem com Mercado; melhora no controle das despesas; menor alíquota de IR; e, expansão da carteira de crédito.

O BTG comenta em relatório que o Itaú reportou lucro líquido de R$ 12,3 bilhões no 1T26, em linha com as estimativas, com ROE de 24,8%, impactado pela antecipação do pagamento de dividendos extraordinários em dezembro. 

Sem esse efeito, o lucro líquido teria ficado próximo de R$ 12,7 bilhões, destaca o banco. Para o time de analistas do BTG, a qualidade do ativo permaneceu como destaque, com clientes pessoa física apresentando menor alavancagem e menor inadimplência em relação ao mercado. 

As provisões somaram R$ 10,2 bilhões, cobrindo 105% da formação de inadimplência no período. A carteira de crédito cresceu 9% a/a, puxada por crédito consignado e imobiliário. As despesas operacionais vieram abaixo das estimativas, reforçando disciplina de custos. Na avaliação do BTG, o Itaú segue com balanço sólido e indicadores operacionais saudáveis. 

Para a XP, o Itaú entregou um 1T26 sólido em um período sazonalmente mais fraco e reiterou o banco como a ‘top pick’ (melhor escolha) no setor. A XP atualizou as estimativas para Itaú, incorporando os resultados do 1T26 e as projeções macro, mantendo o preço-alvo de R$ 51 por ação para o fim de 2026. 

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.