Eztec (EZTC3): a avaliação do resultado do 4T25

Publicado às 13h37

O time de analistas do BTG comenta em relatório que a Eztec (EZTC3) reportou resultados em linha no quarto trimestre de 2025 (4T25), com lucro por ação 8% acima das estimativas. A receita líquida somou R$ 269 milhões, queda de 37% ano/ano, após a conclusão de vários projetos no terceiro trimestre (3T25). 

A equipe do banco, observa que a geração de fluxo de caixa livre atingiu R$ 238 milhões, abaixo dos R$ 300 milhões esperados, equivalente a um yield anualizado de 24%. O principal fator para esse resultado foi a forte transferência de clientes para bancos, em razão do volume elevado de entregas no 3T25, o que levou a uma queda de R$ 146 milhões trimestre/trimestre em contas a receber, explicam seus analistas. 

Com isso, a companhia encerrou o 4T25 com baixa alavancagem, registrando R$ 148 milhões em dívida líquida, equivalentes a 3% de Dívida Líquida/Patrimônio Líquido, mesmo após distribuir dividendos relevantes no período. 

Na avaliação do BTG, apesar do momento mais desafiador para habitação de média e alta renda, a ação negocia a 6x P/L projetado para 2026 e 0,7x P/Valor Patrimonial Tangível, com destaque para os potenciais ganhos associados ao edifício corporativo Esther Towers.

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Importante:

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