Rumo (RAIL3): a avaliação do resultado do 4T25

Publicado às 14h

Para a XP, a Rumo (RAIL3) reportou resultados negativos no 4T25, como esperado. Mas reiterou a recomendação de “compra”, avaliando que os ajustes recentes de preços terminaram no 4T25 e tornaram a Rumo competitiva para capturar o cenário favorável de grãos em 2026. Seus analistas destacam que a companhia reportou volumes novamente sólidos para fevereiro/26. Às 13h47 as ações RAIL3 subiam 0,32%.

Para o BTG, a Rumo divulgou resultados mistos no 4T25, com receita acima das estimativas, mas margens abaixo do esperado. A receita total atingiu R$ 3,4 bilhões, impulsionada por yields melhores do que o antecipado. O Ebitda reportado foi de R$ 1,6 bilhão, impactado por itens não recorrentes relacionados a impairment da Malha Sul e créditos tributários. Ajustando esses efeitos, o Ebitda alcançou R$ 1,7 bilhão, resultando em margem de aproximadamente 51%. O lucro líquido reportado foi de R$ 213 milhões, ou R$ 310 milhões quando ajustado por itens não recorrentes. 

Ainda de acordo com o banco, os volumes transportados foram fortes para um 4T25, especialmente na operação Norte, com crescimento de 14% ano/ano. Na mesma operação, os yields caíram 13% a/a devido à estratégia de ajuste de preços para manutenção de participação de mercado. Na operação Sul, os volumes cresceram 25% ano/ano com normalização do tráfego após enchentes registradas no ano anterior, enquanto tarifas recuaram 8% ano/ano. 

A avaliação da equipe do BTG é que a companhia encerrou o ano com volumes dentro do guidance e capex alinhado ao plano anual, enquanto a evolução dos yields, execução de investimentos e desenvolvimentos regulatórios permanecem como principais pontos de monitoramento para 2026.

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.