Axia (AXIA): a avaliação do resultado do 4T25

Publicado às 15h

Para a equipe da Genial Investimentos, mesmo com resultados ainda um pouco abaixo das expectativas de seus analistas, a Axia entregou no quarto trimestre (4T25) uma importante continuidade na evolução de custos gerenciáveis, boas perspectivas de geração de caixa tendo em vista os maiores preços de energia e o processo de descotização da empresa (onde a energia passará a ser vendida em termos mais interessantes). A equipe destaca que o grande vilão do trimestre diz respeito ao curtailment com impacto de R$ 250 milhões. A Genial segue com a recomendação de “compra” para a ação ordinária com a Axia sendo a preferência no setor de ‘utilities’ (utilidade pública). 

Para a XP Ebitda ajustado da Axia ficou 11% abaixo da sua projeção e cerca de 9% a 10% abaixo das estimativas de consenso. Os principais pontos de desvio em relação aos números da XP foram energia vendida no trimestre 13% abaixo e receitas de transmissão R$ 319 milhões abaixo do esperado. 

O time de analistas não vê fatores relevantes que o leve a revisar substancialmente as estimativas, embora queira aprofundar a discussão com a gestão sobre como aumentar a precisão da alocação de energia ao longo do ano. A XP manteve a recomendação de “compra”.

Para o BTG, a Axia reportou um 4T25 forte e destacou 2025 como um ano de inflexão após mudanças de gestão, estratégia comercial, venda de ativos, acordo de governança e gestão de balanço. O Ebitda ajustado reportado foi de R$ 5,3 bilhões, levemente abaixo das estimativas do banco, mas ajustes adicionais indicariam um Ebitda entre R$ 5,8 bilhões e R$ 5,9 bilhões. O lucro líquido ajustado atingiu R$ 2,6 bilhões, acima das estimativas da equipe do BTG, e a dívida líquida ao fim do ano ficou R$ 2 bilhões abaixo de sua projeção.

Em relatório a equipe do banco afirma que a ação permanece no portfólio com recomendação de “compra”, apesar do desempenho forte desde o início de 2025. A visão segue associada à reprecificação gradual das expectativas de preços de energia pelo mercado.

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.