WEG (WEGE3): a avaliação do 4T25

Publicado às 15h

O J.P. Morgan rebaixou a recomendação da WEG (WEGE3). Passou de “overweight” (equivalente à compra) para “neutra”. O preço-alvo foi reduzido de R$ 50 para R$ 49. 

A atualização das estimativas ocorre depois da divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25) na quarta-feira, 25.

A equipe do banco continua a ver a companhia como uma empresa de alta qualidade com diversas vias de crescimento como transformadores e BESS (Battery Energy Storage System).

O rebaixamento deriva da revisão para baixo no LPA (Lucro por Ação) para 2026/2027, o que também reflete um real mais forte do que o esperado.

Para a equipe do J.P. Morgan, a WEG segue sendo negociada com múltiplos elevados, mesmo diante de um crescimento que ainda não retornou aos patamares históricos. A visão cautelosa sobre o papel é devido ao fato de que a expansão dos resultados não acompanha o nível de valorização observado.

Para a Genial Investimentos, a WEG divulgou resultados no 4T25 considerados “neutro”, com surpresa positiva na margem, mas sem força suficiente para reancorar o vetor de valorização das ações no curto prazo. 

O lucro líquido totalizou R$ 1,5 bilhão, 12,9% abaixo da estimativa da Genial e levemente abaixo do consenso. “Em síntese, o trimestre confirma a perda de tração na linha superior, mas com rentabilidade operacional mais resiliente do que o mercado antecipava”, comenta a equipe da corretora. Foi mantida a recomendação de “compra” com preço-alvo R$ 62.

Para a XP, a WEG apresentou resultados neutros no 4T25, com lucro líquido em linha com as expectativas de seus analistas. Em relatório, a equipe comenta que a margem Ebitda surpreendeu positivamente em 22,4% (+0,2 p.p. na base trimestral), com iniciativas de eficiência e mix favorável mais do que compensando impactos relacionados a tarifas. Embora um crescimento de lucro mais suave possa parecer negativo, os resultados vieram amplamente em linha e na avaliação da XP, não devem gerar preocupações relevantes. 

Com o crescimento orgânico de curto prazo ainda limitado, o time de analistas segue vendo a WEG como beneficiária da rotação em curso para ações brasileiras, apesar de valuation e riscos de médio prazo relacionados a IA estarem se tornando pontos de contestação mais frequentes.

Siga o canal no Whatsapp com notícias de empresas: entre aqui

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.