Safra inicia cobertura do Banco Pine (PINE4) 

Publicado às 13h41

O Banco Safra iniciou a cobertura do Banco Pine (PINE4) com recomendação de “compra” e preço alvo de R$ 19. Às 13h as ações do PINE tinham alta de 0,68% a R$ 13,29.

A tese do Safra para o Banco Pine gira em torno da decisão recente do banco de voltar o foco para o varejo, agora com uma oportunidade significativa a ser capturada após a rápida expansão do consignado privado no Brasil.

O Safra espera que o banco aumente rapidamente o peso de ativos de maior retorno em seu portfólio, criando uma “janela de resultados de alto impacto”.

A avaliação é que isso deve ficar mais evidente em 2026, traduzindo-se em retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acima de 30%.

A interação entre maiores margens, alavancagem operacional e um patrimônio ainda contido torna 2026 um ano especialmente forte para o retorno sobre patrimônio, marcando um

pico de ROE de 33%, seguido por uma normalização gradual para níveis na casa dos 20% ao longo do tempo.

As estimativas do Safra são de lucro líquido de R$ 511 milhões e R$ 582 milhões para 2026 e 2027, 13% e 10% acima do consenso, respectivamente.

O Safra vê a ação PINE4 negociando a 6,3x P/L 2026 e 5,5x P/L 2027.

Entre os principais riscos da tese, os analistas destacam a deterioração do ambiente macroeconômico; riscos de execução, especialmente relacionados ao consignado privado (maior inadimplência, menores taxas); maior competição dos grandes bancos; e mudanças regulatórias desfavoráveis.

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.