Eventos que podem impacar a Bolsa nesta semana

Publicado às 21h18

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Eventos no radar do mercado nesta semana:

Ata do Copom e prévia da inflação no Brasil

No Brasil investidores e analistas esperam pela ata da reunião da semana passada do Comitê de Política Monetária. O documento, que será divulgado às 8h de terça-feira, poderá trazer mais detalhes sobre os fundamentos da decisão do Comitê, que ajuda o mercado a projetar o rumo da taxa Selic. Na semana passada o Copom manteve o juro básico em 15% ao ano e analistas observaram que o ciclo de cortes deve começar só em 2026. Outro dado importante é o IPCA-15, considerada a prévia da inflação oficial, que será anunciado às 9h de quinta-feira, 25, e pode mexer com ações de construção e varejo. 

Inflação e PIB nos EUA

Na quinta-feira, às 9h30, será divulgada a leitura final do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre dos Estados Unidos. Na sexta-feira, também às 9h30, ocorre a divulgação do índice de preços PCE (índice de preços de gastos com consumo pessoal) de agosto. Esse é o indicador de inflação preferido do Banco Central americano (Federal Reserve).

Discurso de Powell

Na terça-feira, 23, às 13h35, o presidente do Banco Central norte-americano, Jerome Powell, discursa sobre perspectivas econômicas na Câmara de Comércio de Greater Providence, em Rhode Island. Analistas e investidores monitoram se ele vai fornecer sinalizações sobre o rumo dos juros na maior economia do mundo, após o corte das taxas na semana.

Corporativo: MBRF, Petrobras, Cosan

O mercado repercute nesta semana informações que vão impactar ações de companhias importantes da Bolsa. A Cosan (CSAN3) anunciou na noite deste domingo ofertas de ações com aporte de até R$ 10 bi; BTG e Perfin lideram aporte (leia mais aqui). 

A Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) concluem a fusão nesta segunda-feira, 22. Os papéis da nova empresa, a MBRF, será negociada sob o ticker MBRF3 no dia 23, terça-feira, na B3. O dia 22 de setembro de 2025, portanto, será o último de negociação das ações de emissão da BRF na B3. 

Já a Petrobras paga nesta segunda-feira, 22, a segunda parcela do provento anunciado em maio deste ano. Essa segunda parcela tem o valor de R$ 0,45 por ação ordinária e preferencial. Será pago o valor R$ 0,30 sob a forma de dividendos e R$ 0,14 sob a forma de juros sobre capital próprio. A data de corte (data com) foi 2 de junho de 2025 para detentores de ações de emissão da Petrobras negociadas na B3. Para os detentores de ADRs negociados na New York Stock Exchange (NYSE) a record date foi em 4 de junho de 2025.

Notícias corporativas

Cosan (CSAN3) anuncia ofertas de ações com aporte de até R$ 10 bi; BTG e Perfin lideram aporte

Em um fato relevante enviado ao mercado no fim da tarde deste domingo, 21, a Cosan (CSAN3) anunciou um acordo para levantar cerca de R$ 10 bilhões.

A companhia afirmou no documento que fechou um acordo de investimento com veículos ligados ao BTG Pactual e à gestora Perfin Infra, além de seus controladores, a Aguassanta Investimentos e Queluz Holding, veículos da família de Rubens Ometto, para estruturar duas ofertas públicas primárias de ações.

“Os recursos arrecadados pela companhia nas ofertas públicas serão utilizados pela companhia exclusivamente para renegociação e repagamento de suas dívidas financeiras, de forma a efetivamente reduzir a sua alavancagem financeira”, afirmou a Cosan no fato relevante.

A Cosan explicou que a primeira oferta pública deverá resultar em uma distribuição primária de 1,45 bilhão de ações ordinárias, podendo ser aumentada em até 25%, após a conclusão do procedimento de bookbuilding. Os investidores âncora se comprometeram a subscrever integralmente essa oferta, com um aporte de R$ 7,25 bilhões, ao preço de R$ 5 por ação.

O BTG Pactual Holding vai investir R$ 4,5 bilhões, enquanto o fundo Perfin aportará outros R$ 2 bilhões.

A Cosan convocará, em até três dias úteis contados deste domingo, 21, a assembleia geral extraordinária para deliberar sobre os temas.

Vivara (VIVA3) confirma projeto piloto para lojas de rua

A Vivara (VIVA3) confirmou que planeja um projeto piloto para lojas de rua e que há um potencial de dobrar o número de lojas da marca Life em shoppings.

A informação consta em um comunicado onde a Vivara presta esclarecimentos à Comissão de Valores Mobiliários após o jornal Valor Econômico divulgar em uma matéria que a Vivara vai testar loja de rua para a marca Life.

“A expansão de lojas Life no comércio de rua configura uma consequência natural da estratégia de crescimento já divulgada pela companhia, sendo razoável que se avaliem diferentes formatos de operação, incluindo lojas de rua, como parte da atuação estratégica”, afirmou a Vivara.

Ainda segundo a Vivara, a menção ao potencial de mais do que dobrar as lojas Life em shoppings mencionado na notícia, trata de uma perspectiva mercadológica respaldada pelo número de shoppings existentes no Brasil e pelo número de Lojas Life existentes.

Embraer apresenta aeronave demonstradora KC-390 Millennium com nova identidade visual

A Embraer (NYSE: ERJ/ B3: EMBR3) apresentou a nova identidade visual da aeronave de demonstração KC-390 Millennium. “Esta nova identidade visual representa um marco importante na história do KC-390 Millennium, a aeronave multimissão do século 21. Sua combinação imbatível de velocidade, agilidade, robustez, confiabilidade, tecnologia e eficiência, única no segmento, não só fortalece as capacidades de defesa dos seus operadores, mas também promove a interoperabilidade estratégica entre as nações aliadas”, afirmou Bosco da Costa Júnior, Presidente e CEO da Embraer Defesa & Segurança. Até o momento, a aeronave foi escolhida por 11 Forças Aéreas em todo o mundo, incluindo oito países europeus e sete membros da Otam.

Suzano (SUZB3) anuncia resgate antecipado facultativo de debêntures da 8ª emissão (SUZB18)

A Suzano (B3: SUZB3 / NYSE: SUZ) informou sobre o resgate antecipado facultativo total das debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, da 8ª emissão, identificadas pelo código SUZB18, com vencimento originalmente previsto para 15 de setembro de 2028. O resgate será efetuado mediante o pagamento do valor total de principal remanescente de R$ 750 milhões. As debêntures resgatadas serão canceladas.

“Este resgate antecipado está alinhado à estratégia de gestão ativa de passivos da companhia, voltada à otimização da estrutura de capital e à redução do custo da dívida”, explicou a Suzano em um comunicado ao mercado.

JHSF (JHSF3) conclui captação da 18ª emissão de debêntures

A JHSF (JHSF3) concluiu a captação da 18ª emissão de debêntures simples, em distribuição pública voltada para investidores profissionais, no montante de R$ 300 milhões, com prazo médio 4,3 anos.

“Essa emissão é continuidade ao trabalho estratégico iniciado em 2024, voltado ao alongamento do perfil da dívida e à redução do custo de capital”, afirmou a JHSF em um comunicado divulgado na noite de sexta-feira, 19.

Segundo a companhia, com essa última operação, alcançou a marca de aproximadamente R$ 3,2 bilhões captados no mercado de capitais, em condições inéditas, ao longo de cerca de 14 meses. “O sucesso dessas operações reafirma a confiança dos agentes de mercado na companhia e na condução da continuidade dos seus negócios únicos”, ressaltou a JHSF.

Cemig (CMIG4) homologa acordo em dissídio coletivo sobre plano de saúde 

A Cemig (CMIG4) divulgou que foi homologado o acordo celebrado com as entidades representativas Sindsul – Sindicato dos Eletricitários do Sul de Minas Gerais e Ftiumg – Federação dos Trabalhadores nas Indústrias Urbanas de Minas Gerais. O acordo prevê o pagamento de indenização compensatória (buyout) no valor total máximo de R$ 1,250 bilhão, a ser pago ‘pro rata’, em seis parcelas, sendo a última em 2030, e considera a totalidade de 15.496 aposentados e pensionistas titulares, ativos e inscritos no plano de saúde PSI da Cemig Saúde, em fevereiro de 2025.

A Cemig destacou que continua empenhada em firmar acordo com as entidades representativas remanescentes.

Azul (AZUL4) atualiza sobre o andamento do processo de chapter 11 

A Azul (AZUL4) informou que, no contexto de seu processo de chapter 11, como é chamada a recuperação judicial no EUA, foi realizada na sexta-feira, 19, audiência perante o United States Bankruptcy Court of the Southern District of New York com o objetivo de avaliar diversas petições protocoladas pela companhia, que buscam, entre outros temas, prorrogar os períodos de exclusividade para apresentação e votação do plano de reorganização, estender o prazo para assumir ou rejeitar contratos de locação de imóveis não residenciais, e aprovar procedimentos para otimizar a análise e reconciliação de créditos.

A Azul também busca aprovação de medidas para sigilo e redação de informações confidenciais, autorização para emendar, assumir ou rejeitar determinados contratos de arrendamento de aeronaves e motores, além de celebrar novos ou aditar contratos de financiamento com contrapartes estratégicas.

Foi solicitada a ampliação do escopo dos serviços profissionais prestados por seus auditores independentes para apoiar o processo de reorganização.

“As petições, ainda sujeitas à aprovação judicial, visam proporcionar à Azul mais tempo e flexibilidade para negociar com stakeholders, alinhar sua frota e obrigações financeiras ao plano de negócios, otimizar a administração de créditos e proteger informações sensíveis, apoiando assim o processo de reorganização em andamento”, ressaltou a companhia aérea.

Fundamentos

A avaliação do BTG para a Petrobras (PETR4)

Em relatório divulgado na semana passada o BTG Pactual destaca que mantém visão fora do consenso sobre a Petrobras, destacando assimetria positiva com potencial de revisão para cima na produção e revisão para baixo em capex (investimentos) e opex.

A avaliação é que o o Plano de Negócios 2026–30 será um marco importante, ainda que com validade limitada pelo ciclo eleitoral de 2026. O time de analistas do BTG calcula que cada redução de US$ 1 bilhão em capex/opex poderia elevar o yield de dividendos em 0,5% em 2026, enquanto os desembolsos previstos para 2025 (US$ 2,5 bilhões em etanol e pré-sal) devem reduzir o yield para 8%.

Com relação ao preço do petróleo, a equipe de analistas comenta que o pano de fundo global mostra crescimento de demanda acima da oferta, mas com preços sustentados por riscos geopolíticos. Para a Petrobras, cada variação de US$ 5/bbl no barril do Brent, referência para a estatal, implica acréscimo de 1,3 p.p. no yield de dividendos.

O time do BTG destaca ainda que a ação deve ser vista também como um player eleitoral, já que maior clareza fiscal e estabilidade macro em 2026 podem reduzir o custo de capital e contribuir para valorização.

Com pares regionais negociando a prêmio de 20% em EV/Ebitda, a convergência implicaria potencial de valorização de 30%, calcula o banco, ressaltando que o primeiro gatilho segue sendo a confiança dos investidores na sustentabilidade dos dividendos, capazes de compensar o risco político.

O EV/Ebitda é um indicador da análise de fundamentos que relaciona o valor da companhia (EV) e o seu Ebitda (geração de caixa). Em tese, mostra quantos “Ebitdas” seriam necessários para chegar ao valor de empresa.

O BTG mantém recomendação de “compra” para a Petrobras, com preço-alvo de R$ 44.

Companhias que pagam provento e as que têm ‘data com’ nesta semana:

Confira abaixo as companhias que pagam provento (dividendo ou JCP) e as que têm ‘data com’ nesta semana. A ‘data com’ ou ‘data de corte’ indica qual é o último dia em que o investidor deve possuir uma ação para receber o provento anunciado. Clique nos links abaixo para ler os detalhes das informações de cada empresa.

Segunda, 22

Petrobras (PETR3, PETR4) 

A Petrobras paga nesta segunda-feira, 22, a segunda parcela do provento anunciado em maio deste ano. Essa segunda parcela tem o valor de R$ 0,45458309 por ação ordinária e preferencial. Será pago o valor R$ 0,30844749 sob a forma de dividendos e R$ 0,14613560 sob a forma de juros sobre capital próprio. A data de corte (data com) foi 2 de junho de 2025 para detentores de ações de emissão da Petrobras negociadas na B3. Para os detentores de ADRs negociados na New York Stock Exchange (NYSE) a record date foi em 4 de junho de 2025.

Vulcabras (VULC3) 

A Vulcabras paga nesta segunda-feira, 22, dividendos intermediários no valor de R$ 300 milhões. O valor por ação é R$ 1,10. A data de corte foi em 08/09/2025.

M.Dias Branco (MDIA3) 

A ‘data com’ para ter direito ao dividendo extraordinário da M.Dias Branco anunciado em 29 de agosto, é nesta segunda-feira, 22. As ações da companhia serão consideradas “ex-dividendos” a partir de 23 de setembro. O pagamento ocorrerá em 30 de setembro de 2025. O valor total por ação é de R$ 0,10.

Telefônica Brasil (VIVT3) 

A ‘data com’ para ter direito aos juros sobre o capital (JCP) da Telefônica Brasil, é nesta segunda-feira, 22. A partir de terça, 23, as ações serão consideradas “ex-juros”. O valor líquido por ação é R$ 0,10. O pagamento desse provento será realizado até 30 de abril de 2026, devendo a data ser oportunamente definida pela diretoria da companhia.

Copasa (CSMG3)

A ‘data com’ para ter direito aos juros sobre o capital (JCP) da Copasa,  é nesta segunda-feira, 22. A partir de 23 de setembro as ações serão negociadas ex-JCP. O valor por ação é R$ 0,44. A data de corte é 22 de setembro de 2025. A data de pagamento será 10 de novembro de 2025.

Romi (ROMI3)

A ‘data com’ para ter direito aos juros sobre o capital (JCP) da Romi,  é nesta segunda-feira, 22. A partir de 23 de setembro as ações da companhia serão negociadas “ex-juros”. O valor bruto por ação é R$ 0,18 (o valor líquido é R$ 0,153 por ação). Esses JCP serão pagos em 10 de abril de 2026.

Terça, 23

Taurus (TASA3, TASA4) 

A Taurus paga na terça-feira, 23, a terceira parcela dos dividendos referentes ao exercício de 2024. Tem direito detentores de ações de emissão da companhia na data base de 29 de abril de 2025. As ações da Taurus passaram a ser negociadas ex-direitos desde 30 de abril.

Allos (ALOS3) 

A ‘data com’ para ter direito à primeira parcela do dividendo intercalar da Allos, é na terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-dividendo a partir de 24 de setembro. O pagamento será em 02/10/2025 no valor de R$ 0,10 por ação.

Totvs (TOTS3) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Totvs, é nesta terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 24 de setembro. O valor total bruto soma R$ 88 milhões e correspondente a R$ 0,15 (quinze centavos) por ação. Esses JCP serão pagos aos acionistas beneficiários no dia 6 de outubro de 2025.

Rede D’or (RDOR3) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da  é nesta terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 24 de setembro. O montante bruto total é de R$ 500 milhões, correspondentes a R$ 0,22 por ação ordinária. O pagamento dos JCP será efetuado em 2 de outubro de 2025.

Lojas Renner (LREN3) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Lojas Renner, é nesta terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 24 de setembro. O valor bruto é de R$ 217.869.571,86 e corresponde a R$ 0,21 por ação. O pagamento será realizado a partir de 7 de outubro de 2025.

Blau (BLAU3) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Blau, é nesta terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 24 de setembro. O valor bruto a ser pago por ação é de R$ 0,09. O pagamento será realizado em 3 de outubro de 2025.

B3 (B3SA3) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da B3, é nesta terça-feira, 23. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 24 de setembro. O valor total é de R$ 402,5 milhões. Essa quantia equivale ao valor bruto de R$ 0,07 por ação e ao valor líquido de R$ 0,06 por ação. O pagamento será realizado em 7 de outubro de 2025.

Quarta, 24

Celesc (CLSC4) 

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Celesc é nesta quarta, 24. As ações serão negociadas ex-JCP a partir de 25 de setembro. O montante soma R$ 74.835.707,06. O valor por ação ordinária é R$ 1,83 e por preferencial é R$ 2,01. A data de pagamento desses JCP serão deliberadas oportunamente pelo conselho de administração e/ou pela assembleia geral de acionistas. O pagamento será realizado em duas parcelas, devendo ser pagas a primeira parcela até 30/06/2026 e a segunda parcela até 30/12/2026.

Quinta, 25

CPFL Energia (CPFE3) 

A CPFL Energia paga na quinta-feira, 25, a quarta parcela do dividendo declarado na assembleia geral ordinária de 29 de abril de 2025. O montante dessa parcela é de R$ 250 milhões e corresponde a R$ 0,21 por ação. Tem direito acionistas detentores de ações em 29 de abril de 2025. Desde 30 de abril de 2025 as ações passaram a ser negociadas “ex-dividendo” na B3. Ainda restará um valor remanescente de R$ 1,19 bilhão corresponde à R$ 1,04 por ação que será pago até 31/12/25.

Multiplan (MULT3) 

A Multiplan paga na quinta-feira, 25, os juros sobre o capital próprio aprovados pelo conselho de administração em 30 de setembro de 2024. O valor total bruto é de R$ 115 milhões, correspondente a R$ 0,23 por ação. Tem direito acionistas inscritos nos registros da companhia no dia 20 de dezembro de 2024. Desde 23 de dezembro de 2024 as ações passaram a ser negociadas “ex juros”.

Grupo Mateus (GMAT3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP do Grupo Mateus, anunciados em 22 de setembro, é nesta quinta, 25. A partir de 26 de setembro as ações serão negociadas ex-JCP. O valor total bruto soma R$ 162.919.632,98. Essa quantia corresponde ao valor bruto de R$ 0,0725756534 por ação. O pagamento dos JCP será realizado em moeda corrente nacional, em uma única parcela, até o dia 31 de dezembro de 2025, em data a ser oportunamente fixada pela diretoria e informada aos acionistas.   

Track&Field (TFCO4)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Track&Field, anunciados em 22 de setembro, é nesta quinta, 25. A partir de 26 de setembro as ações serão negociadas ex-JCP. O valor bruto por ação é de R$ 0,00693832062 por ação ordinária, R$ 0,06938320622 por ação preferencial. O pagamento ocorrerá em 29/05/2026.

Localiza (RENT3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Localiza, anunciados em 22 de setembro, é nesta quinta, 25. A partir de 26 de setembro as ações serão negociadas ex-JCP. O valor bruto por ação é R$ 0,515365143. O pagamento ocorrerá no dia 18/11/2025.

Porto (PSSA3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Porto, anunciados em 22 de setembro, é nesta quinta, 25. A partir de 26 de setembro as ações serão negociadas ex-JCP.  O valor total é de R$ 342.850.000,00. Essa quantia corresponde a R$ 0,53380435871 bruto por ação. O pagamento será realizado até o dia 30 de abril de 2026, em data a ser oportunamente definida pela administração.

Schulz (SHUL4) 

A data com para ter direito aos JCP é nesta quinta, 25. As ações passarão a ser negociadas “ex-juros sobre capital próprio”, a partir de 26 de setembro. O valor líquido por ação preferencial é R$ 0,070694148 e por ação ordinária é R$ 0,064267407. O pagamento vai ocorrer no dia 10/12/2025. 

Sexta, 26

Energisa (ENGI11) 

A Energisa paga na sexta-feira, 26, os dividendos anunciados em 7 de agosto, no montante de R$ 457.130.457,60, equivalente a R$ 1,00 por units e R$ 0,20 por ação ordinária e preferencial. O pagamento é com base na posição acionária em 12 de agosto de 2025.

Hypera (HYPE3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Hypera anunciados em 23 de setembro, é nesta sexta-feira, 26. As ações de emissão da companhia serão negociadas “ex-juros sobre capital próprio” a partir de 29 de setembro. O valor é de R$ 0,29250 por ação ordinária. O pagamento dos juros sobre capital próprio será realizado até o final do exercício social de 2026, em data a ser oportunamente definida pela companhia.

Multiplan (MULT3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Multiplan anunciados em 23 de setembro, é nesta sexta-feira, 26. As ações de emissão da companhia serão negociadas “ex-juros sobre capital próprio” a partir de 29 de setembro. O valor é de R$ 0,24559842645 por ação. O pagamento será realizado aos acionistas até 30 de setembro de 2026, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte.

TIM (TIMS3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da TIM anunciados em 23 de setembro, é nesta sexta-feira, 26. As ações de emissão da companhia serão negociadas “ex-juros sobre capital próprio” a partir de 29 de setembro. O valor bruto por ação é de R$ 0,1994037422. O pagamento ocorrerá até o dia 21 de janeiro de 2026.

WEG (WEGE3)

A ‘data com’ para ter direito aos JCP da WEG anunciados em 23 de setembro, é nesta sexta-feira, 26. As ações de emissão da companhia serão negociadas “ex-juros sobre capital próprio” a partir de 29 de setembro. O pagamento de JCP ocorrerá em 11 de março de 2026 e será feito pelo valor líquido de R$ 0,093700000 por ação, já deduzido o imposto de renda na fonte de 15%.

Estudo de ações da Bolsa

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