BTG: CPFL apresenta conjunto de resultados fortes

Publicado às 14h25

Em um relatório publicado em seu site, o BTG Pactual avalia que a CPFL (CPFE3) apresentou outro conjunto de resultados fortes.

O EBITDA foi de R$ 2,64 bilhões (incluindo equivalência patrimonial), que quando ajustado por VNR ( R$ 305 milhões), CEEE-T ( R$ 121 milhões), despesas legais não recorrentes (-R$ 40 milhões) e impairment (-R$ 21 milhões), teria totalizado R$ 2,28 bilhões, 3% acima da projeção do BTG (R$ 2,22 bilhões) e um aumento de 27% ano/ano devido aos sólidos resultados de seu braço de distribuição.

O lucro líquido ajustado (ex CEEE-T) foi de R$ 865 milhões, superior ao projetado pelo BTG de R$ 787 milhões, devido a despesas financeiras líquidas abaixo do esperado.

O banco também destaca os sólidos resultados de distribuição na indexação do IGP-M e bons números operacionais.

Player de dividendos

“Atualmente vemos a CPFL sendo negociada a uma TIR real de 10,2%, ao mesmo tempo em que entregam resultados operacionais consistentes e fortes que se traduziram em grandes dividendos nos últimos 2 anos”, escreve o time de analistas, destacando que a alavancagem continua caindo e já atingiu 2,0x dívida líquida/EBITDA, reforçando a visão da CPFL como um player de dividendos.

Preço-alvo

Além da classificação de “compra”, o BTG tem preço-alvo de R$ 40 para a ação CPFE3.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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