A avaliação do BTG Pactual para o resultado da Intelbras
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Publicado às 13h51
Em um relatório postado em seu site, o BTG Pactual destacou que a Intelbras (INTB3) apresentou outro conjunto de resultados sólidos no primeiro trimestre de 2022, com forte crescimento e margem bruta estável, apesar dos desafios logísticos e da volatilidade cambial.
A empresa cresceu 24,4% ano/ano (3,4% acima da estimativa do BTG).
A margem bruta ficou praticamente estável a/a e expandiu 90bps t/t.
A margem EBITDA foi de 12,1%, com EBITDA de R$ 105 milhões, superando o número do BTG em 4,2%.
O lucro líquido somou R$ 99 milhões ( 10% a/a).
Segundo o banco, os resultados na unidade de negócios de segurança foram “sólidos”, enquanto que na unidade de comunicações continuou a ser impactada pelos desafios da cadeia de suprimentos, com receitas caindo 17% a/a.
“Como esses desafios de fornecimento afetam todos os players, a Intelbras conseguiu ajustar os preços e aumentar as margens do segmento”, afirmou o time de analistas, ressaltando que a Intelbras espera que a cadeia de suprimentos se normalize no segundo semestre.
O BTG acredita que a empresa está bem posicionada para se beneficiar da demanda reprimida quando isso ocorrer.
Já com relação ao segmento de energia, os analistas ressaltaram que “brilhou” novamente, com receita de 120% a/a para R$ 207 milhões.
“Vemos a INTB sendo negociada a 20x P/E 2022E, o que acreditamos ser uma avaliação atraente para uma empresa que oferece crescimento rápido e forte lucratividade”, escreve no relatório a equipe de analistas.
A classificação é de “compra” com preço-alvo de preço-alvo de R$ 35.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.
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