Vale a pena comprar Raia Drogasil? Leia a análise do BTG

Publicado às 11h44

O banco BTG Pactual tem recomendação de “compra” para a Raia Drogasil – RD (RADL3) com preço-alvo de R$ 31.

Em um relatório divulgado no último dia 13 de julho, seus analistas destacam que RD é negociada há anos no que consideram um “valuation caro” (atualmente em 38x P/L 2022, em linha com sua média de 5 anos), sustentada por sua execução e escala “incomparáveis”. 

Mas destacam que seus fundamentos nunca estiveram melhores e o momentum das ações foi “super forte” no 2T, ajudado pelo aumento do preço dos medicamentos anunciados em abril. 

“Assim, aproveitamos esta oportunidade para atualizar nossos números para RD, com um novo preço-alvo de R$ 31 para o final de 2022 (vs. R$ 24 anteriormente), reforçando nossa visão estrutural positiva, enquanto vemos uma oportunidade de curto prazo para investidores em um player de qualidade no resiliente setor de varejo farmacêutico”, escreve o time de analistas da instituição financeira.

Segundo análise do BTG, a RD ainda alcançou produtividade superior em suas lojas em nível nacional, “algo inigualável por pares regionais”, e evoluiu sua proposta multicanal em trimestres recentes, com lojas usadas como pontos de envio ou click-and-collect para 84% das vendas de e-commerce , enquanto o digital representou 8% das vendas no 1T21. 

Além disso, em outubro lançou sua plataforma de marketplace e também desenvolveu um marketplace de serviços desde o ano passado (incluindo aquisições de Healthbit e Tech.fit), dando aos consumidores acesso a serviços como telemedicina, nutricionistas e interação com farmacêuticos.

“Um valuation caro deixa menos espaço para decepções com os lucros da empresa. Mas com um balanço sólido e execução comprovada, esperamos que ganhe ainda mais escala nacional, explorando mercados ainda pouco penetrados (também através do seu e-commerce). Com um sólido momentum de curto prazo e um CAGR de lucro líquido de 39% até 2025, reiteramos nossa compra”, destacam os analistas.

O CAGR é a taxa de crescimento anual composta, considerado um dos principais indicadores para analisar a viabilidade de um investimento.

Riscos

Para quem quer investir na companhia, é importante ficar atento aos riscos a que a empresa está exposta. O BTG salienta que os principais riscos são o ambiente macroeconômico, uma concorrência maior e a regulação do setor.

Desempenho das ações

As ações tinham alta de +3% (R$ 27,53) às 11h40 desta sexta-feira. Na semana, têm alta de 7,22%. Neste mês sobem 11%. Desde o começo de 2021, acumulam valorização de 10%. Em 12 meses, acumulam alta de 23%.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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