Vale (VALE3): analistas avaliam o resultado do 4T25

Sede da Vale no Rio de Janeiro

Publicado às 13h38

Para o BTG Pactual, mesmo com expectativas muito elevadas, a mineradora entregou resultados sólidos, com Ebitda de US$ 4,8 bilhões, 6% acima das suas estimativas, impulsionado por uma forte valorização dos resultados da Vale Metais Básicos. Na avaliação do banco, a Vale gerou um yield anualizado de geração de fluxo de caixa de 9% e reduziu a alavancagem em US$ 1 bilhão na base trimestral de comparação, enquanto o impairment em níquel não surpreendeu dado o histórico de baixa precificação desse ativo pelo mercado.

No negócio de ferrosos, o Ebitda foi de US$ 3,98 bilhões no quarto trimestre, 2% acima das  estimativas do banco, principalmente por volumes de pelotas acima do esperado.

Mesmo após alta de aproximadamente 60% em seis meses, o time do BTG vê a companhia negociando abaixo de 5x EV/Ebitda e com cerca de 8% de yield de geração de fluxo de caixa. Para a equipe de analistas, esses fatores sustentam a recomendação de “compra” diante da valorização do setor, fluxos para emergentes e maior exposição a cobre.

Para a XP, a Vale também apresentou resultados sólidos no quarto trimestre (4T25), com Ebtida proforma ajustado de US$ 4,8 bilhões, acima do consenso. Embora seus analistas reiterem a classificação “neutra” com base no valuation, reconhecem “um momentum” positivo para as ações.

Já a equipe da Genial Investimentos também destacou que o Ebitda proforma superou suas estimativas, com a companhia reportando geração robusta de Fluxo de Caixa Livre. Com relação ao prejuízo de US$ 3,8 bilhões, a Genial ressalta que esse movimento é amplamente explicado pelo impairment de US$ 3,5 bilhões nos ativos de níquel da VBM no Canadá, após revisão para baixo das premissas de preço de longo prazo; e impacto adicional de US$ 2,8 bilhões relacionado a write-off de ativos fiscais diferidos acumulados em subsidiárias.

“Ressaltamos que esses efeitos são não recorrentes e sem impacto caixa, não devendo gerar repercussões negativas relevantes na percepção dos investidores”, avaliam seus analistas.

Siga o canal no Whatsapp com notícias de empresas: entre aqui  

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.