Vale (VALE3): a avaliação do investor day da companhia

Publicado às 15h30

A Genial Investimentos elevou o preço-alvo da Vale (VALE3) para R$ 80 e manteve a recomendação de “compra”. Em um extenso relatório, o time da Genial comentou sobre o investor day da companhia, realizado em Londres, e que reuniu executivos e analistas. A equipe da casa de análise destacou que o CEO da mineradora, Gustavo Pimenta, enfatizou que a ambição da Vale é recuperar a liderança na criação de valor em toda a mineração global. No minério de ferro, a Vale pretende oferecer a plataforma mais lucrativa e flexível do setor, apoiada pelo Programa Novo Carajás, que ajuda a elevar a produção total para a marca de 360Mt em 2030. O cobre representa um vetor de crescimento ainda mais agressivo, alcançando o dobro da produção, passando para ~700Kt até 2035, com o apoio de projetos como Bacaba (PA) e uma trajetória renovada de licenciamento para Alemão (PA). 

Já o BTG Pactual ressalta que o Vale Day apresentou guidance atualizado para 2026, amplamente em linha com expectativas, reforçando um operacional mais simples, previsível e focado em retorno de caixa. 

Para seus analistas, a mineradora segue com cenário construtivo para o minério de ferro, prevendo crescimento de demanda global, altas taxas de exaustão e efeitos limitados de Simandou em 2026, sustentando preço estrutural próximo de US$ 100/t, acima do consenso. Na divisão de minério, a Vale mantém foco em flexibilidade, segmentação e otimização do portfólio. Em cobre, anunciou meta de 700 mil toneladas em 2035, com crescimento vindo de Sossego/Bacaba, Salobo e hubs Norte/Sul, além de nova joint venture com a Glencore no Canadá. Em níquel, após anos difíceis, busca “breakeven” de caixa em 2027, já reduzindo custos e priorizando valor sobre volume. 

A avaliação da equipe do BTG é que a tese combina superação de desafios legados, fundamentos fortes de minério e geração de caixa 10% a 12% em 2026, negociando a 4x EV/Ebitda, com dividend yields (rendimento do dividendo) “potencialmente elevados”. O banco reiterou a recomendação de “compra”, destacando vantagem sobre pares australianos e valuation descontado.

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.