Moura Dubeux, Direcional e MRV: a avaliação do resultado do 3T25 

Publicado às 15h30

Direcional (DIRR3)

Para o time de analistas do BTG, a Direcional apresentou resultados sólidos no 3T25. O banco ressalta que a companhia deve pagar dividendos robustos no quarto trimestre de 2025 (4T25), após o recebimento dos recursos da venda da Riva, estimados em cerca de R$ 1 bilhão. A avaliação é que a Direcional combina forte momento de resultados, expectativa de dividendos elevados e valuation atrativo a 8x P/L para 2026, sustentando a recomendação de “compra”. O BTG tem preço-alvo R$ 20 para a construtora.

Para a Genial Investimentos, a Direcional reportou resultados sólidos, ainda que marginalmente abaixo do consenso em alguns pontos. A avaliação é que, de uma maneira geral, a companhia segue aumentando gradativamente seu volume de lançamentos, mantendo boa tração nas vendas e reforçando o bom momento vivido pelas construtoras voltadas para baixa renda. Além disso, já é possível observar impactos positivos na Riva após a recente implementação da faixa 4 no Minha Casa Minha Vida, com um aumento expressivo nos volumes de lançamentos e, principalmente, nas vendas, explica a equipe da Genial, que segue com recomendação de “compra” para a Direcional. 

MRV (MRVE3)

Na avaliação da Genial Investimentos a MRV divulgou resultados mistos no terceiro trimestre. Apesar da continuidade da tendência de melhora na operação de incorporação no Brasil, a equipe de analistas segue observando poucos avanços na operação da Resia nos Estados Unidos, com evolução mínima no processo de venda de ativos, o que tende a atrasar ainda mais o processo de desalavancagem da companhia. Para o BTG a MRV apresentou resultados consolidados em linha com as estimativas, com recuperação de margens compensada por resultados fracos na Resia e maiores despesas financeiras.

Para o BTG, a MRV apresentou resultados consolidados em linha com as estimativas, com recuperação de margens compensada por resultados fracos na Resia e maiores despesas financeiras. O banco destacou em relatório que a empresa revisou guidance, não deve alcançar a meta de geração de caixa e pode atingir apenas o piso da meta de lucro. Em contrapartida, deve cumprir as metas de margem bruta e receita líquida. O banco manteve a recomendação de “compra” para o ativo.

Moura Dubeux (MDNE3)

Para a equipe de analistas da XP, a Moura Dubeux apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre de 2025, com um forte lucro líquido. A receita cresceu 9% no ano, impulsionada principalmente pelas sólidas contribuições das taxas de comercialização de terrenos reconhecidas em quatro projetos. A margem bruta superou as estimativas em 5 p.p., com margens sólidas nas taxas de comercialização de terrenos. No geral, o lucro líquido superou as estimativas em R$ 118 milhões, também apoiado por receitas financeiras elevadas. Isso levou a um ROE de 21% nos últimos 12 meses, o que é sólido em comparação com os pares do setor, avalia a XP, que manteve recomendação de “compra” para as ações da Moura Dubeux.

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Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.