Banrisul (BRSR6): a avaliação do resultado 3T25

Publicado às 14h23

A Genial Investimento ressalta em relatório que o banco estatal gaúcho Banrisul (BRSR6) reportou lucro líquido de R$ 329 milhões no terceiro trimestre (3T25), queda de 12,9% na base trimestral, mas alta de 66,7% na comparação com o terceiro trimestre de 2024 (3T24). O resultado superou o consenso em 11,1% e as estimativas da Genial em 6,8%. A rentabilidade (ROE) atingiu 12,2%, com recuo de 2,1 pp na base trimestral, mas alta de 4,4 pp na base anual, ainda abaixo do custo de capital e dos níveis observados entre os principais pares. Apesar da queda sequencial de ROE, o time de analistas avalia que a tendência dos últimos trimestres é de recuperação, com o banco gradualmente avançando para um patamar de rentabilidade mais elevado.

A equipe observa ainda que, após um 2T25 que havia surpreendido positivamente — marcado pela forte queda nas provisões líquidas de crédito (PDD) —, o 3T25 indicou acomodação sequencial. A retração do lucro é explicada pela dinâmica mais fraca das receitas e pela redução nas recuperações de crédito, fatores que pressionaram o resultado.

Na base anual, porém, o desempenho foi sustentado por maiores receitas financeiras, menores provisões e melhora de eficiência, reforçando a tendência gradual de recuperação do banco.

No relatório a Genial afirma que, apesar de as ações negociarem a múltiplos atrativos, prefere outras instituições do setor, que apresentam melhores perspectivas de crescimento e rentabilidade. Foi mantida a recomendação de “manter” com preço-alvo elevado para R$ 15,80.

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Importante:

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