A avaliação do Citi para o Banco do Brasil (BBAS3)

Publicado às 11h27

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O time de analistas do Citi elevou a recomendação para o Banco do Brasil (BBAS3) de “neutra” para “compra”. O preço-alvo também foi elevado. Passou de R$ 22 para R$ 29. O Citi destaca o potencial alívio com as medidas governamentais recentemente anunciadas, que poderiam beneficiar a instituição financeira. Vale lembrar que, em 5 de setembro, o presidente Lula assinou uma Medida Provisória que libera R$ 12 bilhões para renegociação de dívidas de produtores rurais impactados por problemas climáticos.

A avaliação é que o impacto das recentes medidas de socorro anunciadas pelo governo podem trazer alívio até 2026, com os efeitos incluindo receitas marginalmente maiores, uma base de capital mais ampla e eventual melhora no provisionamento. “Dado que o impacto nas receitas é marginal, concentramos nossa análise nos dois últimos pontos: provisionamento e capital. Uma adição relevante ao programa poderia normalizar o custo de risco do BB, o que poderia se traduzir em lucros maiores do que as estimativas do consenso para 2026”, escreve a equipe do Citi em relatório.

Para elevar a recomendação, o Citi também destaca a assimetria na avaliação, com a maioria dos fatores negativos aparentemente precificados. A equipe de analistas vê o terceiro trimestre de 2025 (3T25), principalmente o mês de julho, como o potencial fundo em termos de lucratividade para o Banco do Brasil, e espera que no 3T25 o BB apresente despesas de provisão em cerca de R$ 16 bilhões, contra R$ 15,9 bilhões no segundo trimestre (2T25).

Com a expectativa de um custo de risco mais normalizado, o Citi projeta um lucro líquido de R$ 29,3 bilhões para o banco estatal em 2026. 

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários.