Fitch rebaixa rating da Aeris para ‘RD(bra)’ e subsequentemente eleva para ‘CCC-(bra)’ 

Publicado às 10h30

Em relatório divulgado em 20 de maio, a agência de classificação de risco Fitch ratings rebaixou os Ratings Nacionais de Longo Prazo da Aeris (AERI3) e de suas primeira e segunda emissões de debêntures para ‘RD(bra)’, de ‘C(bra)’. O rebaixamento ocorreu após a conclusão da oferta de troca de dívidas realizada pela Aeris, considerada pela agência como uma troca de dívida em situação crítica (DDE – Distressed Debt Exchange). Subsequentemente, a Fitch elevou os três ratings para ‘CCC-(bra)’, de ‘RD(bra)’, para refletir o perfil de risco pós-reestruturação. Os ratings foram elevados após a Aeris finalizar, em 9 de maio de 2025, a renegociação de 90% de sua dívida, que incluía as duas emissões de debêntures avaliadas e linhas de crédito com três bancos. A empresa estendeu os vencimentos, obteve um período de carência para o início do pagamento de juros e amortização do principal, e agregou garantias às dívidas. A classificação reflete os desafios operacionais da Aeris para obter novos contratos e atingir Ebitda positivo, de forma a reduzir a queima de caixa em meio à falta de demanda pelo setor eólico no Brasil. “A análise também reflete sua reduzida flexibilidade financeira, uma estrutura de capital insustentável e a expectativa de fluxo de caixa livre (FCF) negativo no agregado dos próximos três anos”, afirma a agência.