S&P eleva Nubank Brasil para ‘BB’ em escala global e grau de investimento ‘brAAA’ em escala local

Publicado às 9h08

A agência de classificação de risco S&P Global Ratings elevou a Nu Financeira uma das principais entidades operacionais do grupo e principal subsidiária, para ‘BB’ na escala global e para ‘brAAA’ na escala nacional, o mesmo nível dos bancos incumbentes e com a mesma nota soberana do Brasil. Este é o segundo upgrade dado à NuFinanceira pela S&P, em menos de um ano.

Os fatores que levaram à melhoria da classificação foram que o Nubank “manteve um forte crescimento de crédito, com evolução dos resultados e uma melhor posição competitiva na indústria bancária do Brasil, sendo uma instituição financeira digital não bancária (NBFI)”. De acordo com o relatório, “a posição de mercado do Nubank não é apenas mais forte do que outras NBFI brasileiras, mas agora é mais comparável aos maiores bancos domésticos da indústria”.

A S&P também enfatiza o crescimento da carteira do Nubank, a fidelidade do cliente, a eficiência crescente e as margens financeiras melhores como fatores que fortalecem o posicionamento do Nubank no mercado. A carteira de crédito – que consiste em 80% em cartões de crédito e 20% em empréstimos pessoais – cresceu 49% anualmente (base neutra em relação às taxas de câmbio) ano contra ano em dezembro de 2023. Isso se deve em parte à base de 78 milhões de clientes ativos, crescimento de 27% ano a ano na mesma data.

O relatório também afirma: “Com esta expansão contínua, desde que atingiu o ponto de equilíbrio no nível da holding, o Nubank vem reportando resultados cada vez mais fortes. A instituição reportou US$1,2 bilhão de lucro anual ajustado no final de 2023, significativamente maior do que os resultados ajustados de US$204 milhões de 2022. Acreditamos que o Nubank continuará a registrar resultados acima da média nos próximos anos”.
 

Essa classificação representa um novo upgrade do Nubank pela S&P que em junho de 2023, já havia elevado a nota local de brAA para brAA+, com perspectiva estável graças ao aumento das margens financeiras e da eficiência operacional, e à estabilização da qualidade dos ativos da empresa apesar da deterioração do mercado.

Perspectivas 

A decisão da S&P de estabelecer uma perspectiva estável reflete a trajetória de crescimento contínuo do Nubank. “A perspectiva estável indica que não esperamos mudanças na qualidade de crédito do Nubank nos próximos 12 meses. Esperamos que a empresa continue melhorando seu desempenho financeiro por meio de sua grande base de clientes fiéis e da gradual diversificação das fontes de receita. Esperamos que os resultados melhorem durante 2024 e 2025. Além disso, esperamos que o Nubank permaneça como uma líder digital NBFI no Brasil sem comprometer a qualidade de seus ativos e métricas de capital”, destaca a agência.