Safra avalia que aumento de capital do IRB é necessário, mas traz grande diluição

Publicado às 14h08

Em um relatório o Safra avalia o aumento de capital do IRB Brasil (IRBR3).

A operação foi anunciada no último dia 24 de agosto pela resseguradora.

O aumento de capital é de até R$ 1,2 bilhão (45% do capital atual do IRB), por meio da emissão de entre 597 milhões e 1,8 bilhão de novas ações ordinárias, o que representaria um preço de emissão de ações que varia entre R$ 0,67/ação e R$ 2,01/ação.

“O aumento de capital vem sendo analisado pela companhia há muito tempo e era esperado pelo mercado. Mesmo assim, acreditamos que este anúncio seja negativo, pois deve causar uma diluição significativa para os acionistas que não participam da oferta”, escreve o time de analistas do banco.

A instituição financeira avalia também que, de acordo com seus números, a oferta pode causar diluição significativa no preço-alvo do IRB.  

O Safra destaca que uma possível pressão de venda poderia pesar sobre a ação até a conclusão do aumento de capital. 

“Considerando uma diluição parcial na emissão, estamos ajustando nosso preço-alvo para R$ 2,40/ação (de R$ 3,10 antes). Ressaltamos que o ajuste é sensível ao valor da emissão ainda a ser definido”, escreve a equipe no relatório.

O Safra ressalta ainda que, diante da falta de visibilidade sobre o tempo e a velocidade de recuperação dos resultados, mantém uma visão “cautelosa” para a empresa.

A classificação para a companhia é “neutra”.

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