A avaliação do Safra para o resultado da Tim (TIMS3)
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Publicado às 12h31
A TIM Brasil (TIMS3) apresentou resultados sólidos no 2T22, conforme esperado, destaca o Safra em relatório.
O banco avalia que o crescimento de dois dígitos da receita foi devido principalmente à boa receita de serviço móvel, impulsionada pela incorporação de ativos da Oi (OIBR3).
Ainda segundo o banco, a receita líquida da TIM manteve seu sólido ritmo de expansão anual, crescendo +12,2% (vs. +8,2% A/A no 1T22 e +3,7% no 4T21), excluindo os efeitos da aquisição dos ativos móveis da Oi.
“Do lado negativo, a inflação, o negócio da Oi e da I-System trouxeram alguma compressão de margem no ano, algo já esperado em nossa visão, já que a margem EBITDA ficou em linha com nossas estimativas”, escreve o time de analistas em relatório.
De acordo com o banco, apesar de um lucro decepcionante (no 2T22, o lucro líquido normalizado totalizou R$ 313 milhões, queda de 54,1% a/a), o dividend yield da TIM deve se manter atrativo.
“A companhia indicou sua intenção de distribuir R$ 2 bilhões em 2022 (o que representa um yield de 6,6%), alcançando seus pares. Portanto, mantemos o rating de compra, com preço-alvo de R$ 20 por ação”, ressalta o relatório.
O dividend yield é um indicador que mede o rendimento de uma ação apenas com o pagamento de dividendos.
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