A avaliação do Safra para Dasa, Mater Dei, Hapvida, Rede D’or e Qualicorp

Publicado às 14h

O Safra revisou sua avaliação para vários papéis do setor de saúde. Veja abaixo:

Dasa

O Safra atualizou as premissas sobre as taxas de desconto, atingindo um novo preço-alvo para a Dasa (DASA3) de R$ 21 até o final de 2023. 

“Mantemos uma classificação de compra para a Dasa, uma vez que acreditamos que o atual preço das ações já reflete largamente os riscos implícitos na integração de várias aquisições, uma potencial desaceleração económica e o seu balanço de alavancagem”, ressalta o relatório.

No longo prazo, o Safra acredita que a Dasa pode alcançar um sólido posicionamento competitivo e entregar uma rentabilidade atrativa, principalmente se conseguir se diferenciar pelo modelo de negócios da plataforma de saúde que está trabalhando para construir.

Mater Dei 

O banco revisou as estimativas para o Mater Dei (MATD3), atualizou as premissas de taxa de desconto e alcançou um novo preço-alvo de R$11 até o final de 2023 para as ações da empresa.

“Embora a integração simultânea de várias aquisições e o ramp up do hospital de Salvador aumentem os riscos de execução em torno da tese, acreditamos que a avaliação atual oferece uma margem de segurança razoável diante das potenciais sinergias e do crescimento sustentável uma vez concluído o processo de integração”, escreve time de analistas.

A recomendação é de “compra”.

Qualicorp

O novo preço-alvo para a Qualicorp (QUAL3) é de R$ 15,90 para as ações da empresa até o final de 2023. Foi mantida uma classificação “neutra” em Qualicorp.

“Não prevemos uma melhoria significativa em adições líquidas e, consequentemente, no crescimento da receita, uma vez que os aumentos de preços devem continuar e a economia provavelmente deve perder força com o impacto das taxas de juros. Por outro lado, a margem operacional parece estar no piso, proporcionando menor risco de queda de cerca de 15%”, destaca a equipe.

Rede D’or

Para a Rede D’Or (RDOR3) o preço-alvo é de R$ 44 até o final de 2023, já contabilizando a incorporação da SulAmérica. Foi mantida a classificação de “compra”. 

“Em nossa opinião, embora o curto prazo continue desafiador devido ao aumento das taxas de juros no mundo todo e de uma potencial desaceleração econômica, a Rede D’Or está bem posicionada para continuar se consolidando no setor de saúde brasileiro e entregar uma geração robusta de fluxo de caixa livre no longo prazo”, explica o time de analistas.

Hapvida

O banco atualizou o modelo para a Hapvida (HAPV3), levando em consideração estimativas mais conservadoras de crescimento e margens à medida que observa um primeiro trimestre de 2022 mais fraco do que o esperado e reavalia o cenário a curto prazo para a empresa.

“Acreditamos que o índice de sinistralidade MLR deve estar a caminho de voltar ao normal com maiores aumentos de preços daqui para frente, embora este deva ser um processo gradual”, escreve a equipe do Safra, destacando que avalia que a concorrência ainda parece um desafio e o crescimento orgânico de membros pode desacelerar estruturalmente nos próximos anos.

“A Hapvida é a nossa principal escolha agora, embora o curto prazo ainda possa ser volátil, o potencial de longo prazo parece bom, havendo muito menos espaço para decepções”, afirmam os analistas.

A classificação é de “compra”.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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