Vale a pena investir na Sinqia? Veja a análise do Safra
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Publicado às 13h13
A time de analistas do Safra destaca que a Sinqia (SQIA3) reportou um forte conjunto de resultados no 1T22, com receita líquida e margens EBITDA expandindo em um ritmo “muito sólido”.
Para o Safra, as aquisições aceleram o crescimento da receita.
No 1T22, o ARR (Receita Anual Recorrente) de software atingiu outro recorde histórico, totalizando R$ 457 milhões, +101% a/a, principalmente em aquisições recentes (ISP, Simply, FEPWeb, QuiteJá, NewCon, LOTE45 e Mercer Seguridade) e um bom desempenho de vendas no receita orgânica (+22,4% a/a na melhoria das vendas e repasse da inflação).
O Safra ressalta que o segmento de serviços da Sinqia também veio forte, crescendo +28,0% a/a.
O banco chama a atenção ainda para o Ebitda Ajustado, que teve forte crescimento, atingindo R$ 36 milhões (~3x maior que no ano passado), com uma sólida expansão de margem (+7,9 p.p. a/a para 26,1%), acompanhando os ganhos de escala do consolidação das aquisições.
“No futuro, podemos continuar a ver alguma expansão de margem à medida que surgem as sinergias das aquisições”, explicam os analistas, reiterando a reomendação de “compra” com preço-alvo de R$27.
Pontos positivos
O Safra avalia que a Sinqia é uma história de crescimento que vem da expansão orgânica de seus negócios e da contribuição de aquisições bem sucedidas. Também conta com um modelo de negócios bem atrativo, dado que 88% de sua receita possui natureza recorrente e possui uma alta taxa de retenção de cliente (acima de 97%).
Riscos
Entre os riscos, o Safra salienta que a companhia conta com a concentração de um grande cliente, que representou 9% de sua receita líquida em 2019. Também lembra o fator “execução”, o que é um risco importante para um negócio que é orientado por fusões e aquisições.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.
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