Safra: TIM Brasil apresenta sinergias otimistas
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Publicado às 14h
O Safra publicou um relatório em seu site sobre a teleconferência da TIM (TIMS3) para discutir os principais destaques do negócio da Oi (OIBR3).
O banco destaca que a empresa orientou para uma gama de sinergias totais com VPL entre R$ 16 bilhões e R$ 19 bilhões, com a maior parte (~75%) relacionada a economias em investimentos em infraestrutura.
Descontando o pagamento de R$ 7 bilhões pela aquisição dos ativos, as sinergias líquidas totais representariam um acréscimo de R$ 9 bilhões a R$ 12 bilhões, representando R$ 3,7 a R$ 5,0/ação.
“A nosso ver, a estimativa de sinergias atualizada está acima de nossas estimativas de agregação de valor de R$ 2,50/ação, o que é uma notícia positiva para a ação”, escreve o time de analistas do Safra.
No entanto, o Safra faz uma ressalva, chamando a atenção para o fato de que essas sinergias são majoritariamente de longo prazo (cerca de 45% devem ser capturadas até 2030), o que traz o risco de o mercado não precificar integralmente essas sinergias em breve.
Preço-alvo
O banco tem recomendação de “compra” para a ação TIMS3, com preço-alvo de R$ 20,80.
Riscos
Antes de investir é importante entender os riscos a que uma empresa está exposta. No caso da TIM, o Safra destaca uma piora do ambiente competitivo; deterioração das condições macroeconômicas; riscos regulatórios e tecnológicos (mudança do cenário da indústria ou antecipação dos ciclos de investimentos).
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.
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