BTG eleva preço-alvo da JBS: entenda

Publicado às 14h20

BTG eleva preço-alvo da JBS

O BTG Pactual elevou o preço-alvo para as ações da JBS (JBSS3): passou de R$ 50 para R$ 55.

“Como a normalização do ciclo do gado nos EUA leva mais tempo para ocorrer e a inflação do preço da proteína elevou as receitas da JBS para um patamar totalmente novo, estamos aproveitando a oportunidade para revisar novamente nossas estimativas para cima e lançar um novo preço-alvo”, escreve o time de analistas.

A ‘compra’ foi reiterada com o BTG destacando que a diversificação também deve significar que, mesmo sob margens mais normalizadas, os múltiplos continuam a parecer “muito atraentes” (4,6x para 2023, 20% abaixo do histórico), para uma empresa mais enxuta, com menos risco e mais focada.

Resultado trimestral

A instituição financeira espera que a JBS encerre o ano com forte resultado, com a receita consolidada do 4T21 atingindo um recorde de R$ 101 bilhões ( 33% a/a), devido a um ambiente de preços inflacionários e um real mais fraco. 

“Estamos projetando um EBITDA recorrente de R$ 12,8 bilhões, ou 81% maior a/a e segundo maior número trimestral já registrado”, escrevem os analistas. 

As operações nos EUA devem ser inteiramente responsáveis pela expansão do EBITDA a/a, liderada por outro resultado “impressionante” em carne bovina, onde o BTG espera que uma margem EBITDA de 18% se traduza em um crescimento de EBITDA de 178% a/a. 

No Brasil, o banco avalia que o número da receita também deve ser sólido, mas as pressões de custo devem reduzir as margens.

A JBS divulga os resultados 4T21 no dia 28 de março.

Riscos

Antes de investir é importante entender os riscos a que uma empresa está exposta. 

O BTG destaca que a JBS está sujeita às condições macroeconômicas locais, principalmente taxa de câmbio, crescimento do PIB e inflação.

Os riscos específicos da empresa incluem disputas legais e fluxo de caixa limitado no curto prazo.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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