O que pensam analistas sobre a fusão entre a Hapvida e a Intermédica

Publicado às 14h05

Depois da análise da concentração de mercado decorrente da fusão entre Hapvida (HAPV3) e Grupo NotreDame Intermédica (GNDI3), a superintendência-geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) divulgou um relatório na noite de quarta, 15, recomendando a aprovação do negócio sem restrições.

A seguir veja a avaliação do BTG Pactual e do Safra sobre o impacto da decisão para as companhias.

Safra

A equipe de analistas do Safra avalia como positivo o parecer do Conselho Administrativo de Defesa Econômica que aprovou a fusão sem restrições.

“Em nossa opinião, isso é um pouco melhor do que o esperado, pois acreditamos que o mercado esperava a necessidade de vender ativos que representavam aproximadamente 2% a 3% dos membros combinados”, escreve a equipe do Safra.

Em um relatório, a instituição financeira informa que, de acordo com os dados mais recentes da Agência Nacional de Saúde, a Hapvida e a Intermédica têm uma carteira combinada de 8,5 milhões de membros, uma participação de mercado combinada de cerca de 18%, mas em algumas cidades a concentração de mercado é maior.

“Agora há um prazo de 15 dias para possíveis manifestações de membros do tribunal do Cade, que podem pedir a revisão do laudo e até propor e negociar medidas restritivas com as empresas se julgarem necessário”, destaca o Safra.

Para a Hapvida (HAPV3), o Safra tem preço-alvo de R$ 13,90 e rating de “compra”. 

Para a NotreDame Intermédica (GNDI3), tem recomendação de “compra”, com preço-alvo de R$ 79,10.

BTG

Para o BTG o negócio gera grandes sinergias. 

“Nosso cenário base é de R$ 28 bilhões em sinergias, com 34% de potencial de valorização. Reiteramos nossas recomendações de compra em HAPV e GNDI, considerando as fortes perspectivas de crescimento, consolidação do setor de saúde e não precificação das sinergias da fusão”, destaca o time de analistas em relatório. 

A instituição financeira explica que, como nenhum ‘remédio’ foi recomendado pela equipe técnica do Cade, se nenhum ministro de Tribunal do Cade pedir uma análise mais aprofundada no prazo de 15 dias, o negócio será aprovado automaticamente.

O BTG tem recomendação de “compra” para a ação GNDI3 e preço alvo de R$ 93. 

Para a ação HAPV3 a recomendação é de “compra” com preço-alvo de R$ 19. 

Sobre a Hapvida e a NotreDame Intermédica

A Hapvida (HAPV3) é uma holding constituída na forma de sociedade por ações com sede em Fortaleza. A companhia obteve o registro de empresa de capital aberto em 20 de abril de 2018 e iniciou as negociações de suas ações no segmento especial Novo Mercado.

O Grupo NotreDame Intermédica (GNDI3) é uma das maiores operadoras de saúde do país, com cerca de 5,6 milhões de beneficiários. É reconhecido pelo pioneirismo em Medicina Preventiva.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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