EDP: veja a análise para as ações da elétrica

 

 

Publicado às 11h26

 

BTG

Recomendação: compra

Preço-alvo: R$ 23

O BTG Pactual destacou que a Energias do Brasil (ENBR3) registrou resultados em linha no terceiro trimestre. 

A avaliação é de um EBITDA totalizando R$ 754 milhões, em linha com a estimativa de R$ 746 milhões de seus analistas.

O lucro líquido ajustado somou R$ 266 milhões. O BTG projetava R$ 242 milhões.

Os resultados do segmento distribuição vieram em linha, com crescimento de volume de 4,2% na comparação anual. Já os resultados hídricos, na avaliação do banco, vieram mais fracos.

Em um relatório, o BTG destaca o anúncio da EDP de realizar um programa de recompra de ações de até 23,55 milhões de ações, o que a preços atuais representaria cerca de R$ 453 milhões, ou 4% do valor de mercado da companhia.  “A administração está sinalizando claramente ao mercado que as ações estão subvalorizadas” escreve o time de analistas.

Safra

Recomendação: compra

Preço-alvo: R$ 21,50

O Safra destaca que a Energias do Brasil reportou EBITDA ajustado de R$ 754 milhões (+7,8%a/a), em linha com suas estimativas e 7,9% acima do consenso.

O EBITDA ajustado foi impulsionado por R$ 114 milhões de atualização de ativos financeiros (VNR), bem como R$155 milhões de margens de construção de linhas de transmissão, e R$ 142 milhões do contrato de GSF vinculado à extensão da concessão das usinas hidrelétricas.

“Temos uma classificação de compra para a Energias do Brasil (ENBR3) principalmente em valuation. A empresa está atualmente negociando a uma TIR real de 8,7%. O início de operação de projetos de transmissão em desenvolvimento é o principal catalisador do estoque e deve impulsionar os resultados”, escreve a equipe de analistas.

Entre os pontos positivos para investir na ação, o Safra destaca: player defensivo; crescimento em transmissões deverá entregar bons resultados; boa revisão das tarifas de distribuição e time de gerenciamento sólido já estão refletidas no preço da ação.

Quanto aos riscos a que a ação está exposta, o time de analistas ressalta o déficit hídrico (GSF); um fraco crescimento da demanda por seu braço de distribuição e atrasos ou excedentes de capex em projetos de transmissão.

 

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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