A análise do Safra para a Aeris

Publicado às 14h42

Em um relatório divulgado em seu site nesta quarta-feira, 22, o Safra comenta sobre o novo guidance da Aeris (AERI3).

Segundo o time do Safra, o guidance veio com “surpresas negativas” para as estimativas de volume, receita e EBITDA.

“O EBITDA esperado pela Aeris (AERI3) em seu guidance recém-divulgado está 23% abaixo de nossa estimativa anterior para 2021 e 35% para 2022, o que nos levou a cortar nossas estimativas para R$ 250 milhões em 2021 (-15%) e R$ 333 milhões em 2022 (-42%).

A instituição financeira destaca que o EBITDA que está usando nessas comparações inclui incentivos fiscais da Sudene para tornar os números comparáveis ao guidance. 

“Como resultado, estamos cortando nossas estimativas para a Aeris (AERI3), baixando nosso preço-alvo para R$ 10 (de R$ 14,00 anteriormente) e rebaixando nossa recomendação para neutro (de compra)”, escreve a equipe.

Segundo o Safra, a avaliação atual de 25x EV/EBITDA 2022 e 47x P/L 2022 não soa encorajadora após a recente decepção e perspectiva revisada de lucros. Além disso, avalia que o aumento da aversão ao risco e do custo de capital eleva os desafios operacionais, reduzindo o potencial de valorização das ações.

No entanto, o time de analistas destaca que a perspectiva de longo prazo para a energia limpa permanece atraente, já que governos, empresas e indivíduos cada vez mais demandam fontes de energia renováveis e a energia eólica é uma das fontes que mais devem se beneficiar nas próximas décadas.

“A Aeris deve surfar essa tendência, pois é uma peça-chave na cadeia global de geração de energia eólica, mas o curto prazo parece mais desafiador do que pensávamos inicialmente, com as expectativas de crescimento aparentemente desacelerando, o que poderia impedir uma reclassificação da ação, a menos que alguma notícia realmente positiva apareça”, salientam os analistas.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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