Vale a pena comprar ações da Rumo? Leia a análise

 

Publicado às 14h

 

A seguir confira a análise do BTG Pactual para a Rumo.

 

Preço-alvo

O BTG tem recomendação de “compra” para a ação RAIL3. O preço-alvo é de R$ 27. 

“Continuamos vendo a tese de investimento da Rumo com sólidos fundamentos de longo prazo para a indústria de agronegócio e logística no Brasil. Reiteramos nossa classificação de compra”, escrevem seus analistas em um relatório divulgado nesta sexta, 13.

Balanço do 2T21

O BTG avalia que os números do segundo trimestre da Rumo vieram em linha com suas estimativas e o consenso de mercado. 

O lucro líquido reportado totalizou R$ 314 milhões, contra R$ 405 milhões há um ano. O dado veio em linha com a projeção do banco e do mercado.

Para seus analistas a alavancagem ainda é “confortável”. O fluxo de caixa livre antes da captação e amortização foi de R$ 692 milhões, e a alavancagem líquida foi de 2,1x (ligeiramente acima dos 2,0x no último trimestre). 

“Seu limite para o final do ano é de 3,0x, o que deixa a Rumo com um balanço sólido”, afirma o time de analistas.

Futuro

O BTG destaca que a empresa também anunciou a suspensão de seu guidance financeiro e operacional para 2021 em função da redução da produção de milho para a safra 2021 (o guidance para 2025 permanece inalterado). 

“Acreditamos que, a preços atuais, a ação já precifique volumes menores para este ano, algo que também estamos percebendo nas demais exportações de grãos sob nossa cobertura”, reporta o relatório. 

Com o guidance suspenso para este ano, o BTG espera que os investidores acompanhem a evolução do projeto Lucas do Rio Verde. No mês passado o governo estadual do Mato Grosso anunciou o início do processo de audiência pública, destacando a intenção do estado em realizar investimentos. 

Riscos

Para quem quer investir na companhia, é importante ficar atento aos riscos a que está exposta.

O BTG salienta que a Rumo retém os direitos de exploração da concessão ferroviária e os atuais arrendamentos podem ser rescindidos antes de seu vencimento.

Além disso, a Rumo pode não obter a compensação adequada pelo valor dos ativos ou lucros cessantes. 

Também cita que, uma desaceleração em certos setores do mercado cíclico em que os clientes da companhia operam pode ter um efeito adverso nos negócios da empresa.

 

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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