BTG sobre Yduqs: ‘falta de catalisadores de curto prazo ainda nos deixa neutros’

Publicado às 14h13

Em um relatório divulgado nesta terça-feira, 17, o BTG Pactual faz uma análise dos resultados da Yduqs (YDUQ3) salientando que tem recomendação “neutra” para a ação com preço-alvo de R$ 28. 

Segundo seus analistas, os resultados do primeiro semestre não foram tão fracos quanto nos trimestres anteriores, mas ainda são uma prova do cenário desafiador atual. 

“Até que vejamos um ponto de inflexão claro para a geração de fluxo de caixa livre da empresa, permanecemos neutros devido ao fraco momento de lucros e a falta de catalisadores de curto prazo. Nós utilizamos os dados recentes da YDUQS e o mais recente custo de capital do Brasil em nosso modelo, levando a um novo preço-alvo de R$ 28/ação (de R$ 30/ação anteriormente)” escrevem.

A instituição financeira afirma que a empresa se beneficiou de base de comparação fácil, já que os números do 2T20 foram marcados por diversos itens não recorrentes e provisões extraordinárias. 

A companhia reportou receita líquida de R$ 1,16 bilhão (em linha com a estimativa do BTG), aumento de 17% na comparação anual, impulsionada por fusões e aquisições. 

O time de analistas destaca que, ajudado por base de comparação fácil, o EBITDA expandiu 214% na comparação anual para R$ 349 milhões. 

Eliminando esses eventos, o EBITDA ajustado foi de R$ 353 milhões no segundo trimestre, em linha com o estimado pelo BTG. 

A Yduqs teve lucro líquido de R$ 117 milhões, 12% acima da previsão do banco, devido aos melhores resultados financeiros.

Riscos

Para quem quer investir na ação é importante ficar atento aos riscos a que a companhia está exposta.

O time de analistas do BTG destaca que os principais são: riscos de execução na implantação de um modelo acadêmico padronizado; desaceleração econômica levando à redução da renda disponível; possível pagamento a maior nas aquisições; competição adicional; repasse da inflação; e mudanças regulatórias em um setor altamente regulado.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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