BTG tem preço-alvo de R$ 14 para CSN Mineração: entenda

 

Publicado às 13h45

 

 

CSN Mineração

O BTG Pactual tem recomendação de “compra” para a CSN Mineração (CMIN3).

O preço-alvo é de R$ 14 para a ação.

A CSN Mineração é a principal subsidiária da CSN (CSNA3) no setor. A companhia já é a segunda maior exportadora de minério de ferro do Brasil.

Para os analistas do BTG, a CSN Mineração reportou um “ótimo” trimestre com os resultados impulsionados pelos preços altos do minério de ferro.

“A CMIN reportou resultados amplamente em linha com as projeções (EBITDA de ~R$ 5 bilhões; 2% acima de nossa expectativa), com a empresa anunciando aproximadamente R$ 2 bilhões em dividendos, totalizando um yield trimestral de 3,5%. Classificamos a CSN e CMIN com rating de Compra”, afirma o time de analistas da instituição financeira.

O BTG explica que é uma tese de minério de ferro puro, exposta a sólidos fundamentos do setor e pronta para iniciar uma fase de crescimento. 

“A CMIN nasceu com dívida zero, então a administração está dando guidance de pagamentos agressivos de dividendos adiante (payout de 80-100% mantido). Vemos o CMIN sendo negociado a ~ 4x EV/EBITDA 2022 (um prêmio para a Vale, mas um desconto de 15-20% para os australianos)”, escrevem os analistas em relatório.

CSN

Para a CSN (CSNA3) a recomendação também é de “compra” com preço-alvo de R$ 53. 

Segundo o BTG, a CSN reportou um excelente conjunto de resultados, superando suas expectativas por uma margem razoável. 

Riscos

Para quem quer investir na companhia é importante ficar atento aos riscos a que está exposta. 

O BTG destaca que o investimento na CSN Mineração está sujeito a um risco da China, visto que a maior parte do crescimento do minério de ferro previsto é proveniente do  país asiático. Consequentemente, os principais riscos são a demanda fraca, conforme evidenciado pelas condições econômicas gerais, ou aumentos na oferta, na forma de adições de capacidade.

 

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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