A avaliação do Safra para a Neoenergia

Publicado às 14h

Resultado do 2T21

O Safra avalia que a Neoenergia (NEOE3) reportou um 2º trimestre “razoável”. 

A companhia, controlada pelo grupo espanhol Iberdrola, teve EBITDA de R$ 2,3 bilhões (+108% a/a), 5,1% acima das estimativas dos analistas do banco, enquanto que o EBITDA ajustado (sem efeitos não caixa da atualização financeira e margens de construção de linhas de transmissão) foi de R$1,7 bilhão (+ 63% a/a). 

O lucro líquido da Neoenergia no 2T21 período foi de R$ 1,002 bilhão (+137% a/a), 8,9% acima das estimativas do Safra e 29,8% acima do consenso. 

Leia mais detalhes do resultado do 2T21 aqui.

Recomendação e preço-alvo

O time de analistas da instituição financeira têm recomendação de “compra” para a Neoenergia. O preço-alvo é de R$ 28,40.

“A empresa oferece uma TIR real atrativa de 9,8% e sólido crescimento de EBITDA para os próximos anos, impulsionado pelo início de projetos de transmissão e geração”, escrevem seus analistas em relatório.

Pontos positivos

Entre os pontos positivos para investir na companhia, o banco destaca a estratégia de expandir as usinas eólicas no mercado livre, o que deve gerar retornos sólidos; e possível venda adicional da participação da Previ, como o período de bloqueio de um ano após o IPO terminar em julho de 2020, enquanto há expectativas de que a oferta possa levar o free-float a atingir 25%, o que pode representar um excesso de curto prazo para o estoque.

Riscos

Para quem quer investir na ação é importante ficar atento aos riscos a que a empresa está exposta. O Safra salienta: 

-alocação de capital (no leilão de transmissão de 2018, a companhia ofereceu um capex de R$ 6,1 bilhões com desconto de 47,3% para a RAP); 

-oferta de ações da Eletropaulo parecia “muito agressiva”, mesmo para uma posição estratégica em uma região de alta qualidade com oportunidades de expansão de investimentos.  

Desempenho da ação

Às 14h desta quarta-feira, 21, as ações NEOE3 tinham alta de 2,35% a R$ 18,26. Na semana sobem 3,4%. No mês acumulam valorização de 5,8%.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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