Randon: a avaliação do BTG Pactual

 

Publicado às 13h39

 

Destacando que as perspectivas para a Randon (RAPT4) são atraentes para o curto e o longo prazo, o BTG Pactual continua com o rating de “compra” para os papéis da companhia. O preço-alvo é R$ 20.

Em relatório, analistas destacaram que os resultados do 4T20 da Randon ficaram acima de suas estimativas e do consenso. 

Na semana passada, a Randon reportou o resultado do 4T20 (leia mais aqui).

A receita líquida somou R$ 1,8 bilhão, alta de 41% ao ano. Esse valor é 17% acima da projeção do banco. O EBITDA divulgado foi de R$ 668 milhões. O EBITDA reportado foi impactado positivamente em R$ 390 milhões com itens não recorrentes, principalmente relacionados à decisão judicial favorável sobre o ganho de PIS/COFINS já divulgado pela empresa. 

“Excluindo os itens não recorrentes, o EBITDA ajustado totalizou R$ 278 milhões (+ 77% a/a e 34% acima de nossa estimativa), o que implica em uma margem sólida de 15,5% (+ 324bps a/a, 190bps acima de nossa expectativa)”, escreveram. 

O BTG destaca que o desempenho sólido reflete a exposição da companhia à demanda resiliente de veículos pesados ​​e as vendas estáveis ​​de reposição (aftermarket). 

“Nossa tese de investimento na RAPT4 permanece intacta, combinando um cenário sólido de curto prazo (forte demanda de reboques e margens ​​mais altas sustentáveis) com uma perspectiva de longo prazo promissora (mais automação, maior relevância da divisão de peças automotivas, inovação contínua)”, afirmaram.

Desempenho dos papéis:

Considerando o preço das ações em R$ 13,11 (às 13h38min desta segunda, 8), os papéis têm queda de 18% desde o começo deste ano. No acumulado dos últimos 12 meses, as ações têm alta de 38%. 

 

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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