A avaliação do resultado da Vale por analistas de mercado

Sede da Vale no RJ

Atualizado às 12h42

BTG Pactual

O time de análise do BTG avalia que a Vale (VALE3) apresentou um conjunto sólido de resultados no 4T20, superando as expectativas e recomenda “compra” com preço-alvo em R$ 103.

“A empresa passou para uma posição de caixa líquido (base contábil) e não informou atualizações relevantes nas provisões (US$ 6,8 bilhões no 4T20; incluindo o acordo recente). Continuamos a acreditar que a ação é negociada em níveis de valuation de “estilo anômalo” e esperamos que a ação apresente desempenho superior à frente”, afirmaram seus analistas. 

A divisão de ferrosos teve volumes fortes, o que ajudou a superar as projeções.

A avaliação do banco é que embora as ações estejam “inegavelmente baratas” sob qualquer métrica, a redução do risco da história da ação será um processo gradual. O BTG projeta que isso se dará com base em três pilares: retorno de caixa (o banco  projeta que a Vale distribuirá dividendos elevados este ano com yield ~11-12 %); recuperação gradual dos volumes e redução dos custos à frente; e por fim uma percepção ESG que melhora marginalmente, no longo prazo. 

O dividend yield mostra a relação entre os dividendos pagos por uma empresa em um determinado período e o preço da ação. Quanto maior, significa que maior é o retorno que a empresa entrega em dividendos para o acionista.

ESG é a sigla para Governança Ambiental, Social e Corporativa. 

O BTG vê a ação negociando a 3,2x EV/EBITDA este ano, um desconto relevante em relação a outras mineradoras, como as australianas. 

Credit Suisse

O Credit Suisse afirmou que os resultados do 4T20 e de 2020 da mineradora vieram acima das projeções do banco, principalmente devido aos melhores preços do minério de ferro no mercado internacional, além das altas também no preço do níquel e do cobre.

Safra

A Vale vai pagar proventos no valor de R$ 4,26 por ação (leia aqui os detalhes). 

Os analistas do Safra acreditam que a Vale poderá pagar, ao menos, US$ 8 bilhões em dividendos em 2021, tendo como base uma estimativa conservadora para o minério de ferro a US$ 100 por tonelada.

Desempenho das ações

As ações da Vale (VALE3) têm alta de 8% desde o começo do ano. Nos últimos 12 meses, a alta chega a 97%.

Às 12h41min desta sexta operavam em queda de 0,73% a R$ 95,05.

Importante:

O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.

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