Vale: stream de cobalto de US$ 690 milhões destrava a expansão de  mina

Vale (VALE3) fechou um acordo de venda antecipada de cobalto e destravou a expansão de uma mina no Canadá.

A Vale informou por meio de fato relevante após o pregão na noite desta segunda-feira, 11, que concluiu acordos separados com a Wheaton Precious Metals Corp e com a Cobalt 27 Capital para vender um stream no total agregado de 75% de cobalto, relacionado ao subproduto de cobalto a ser entregue a partir de 1° de janeiro de 2021, englobando o ramp-down da atual mina em operação de Voisey’s Bay, no Canadá, e a futura produção do projeto de expansão subterrânea da mina de Voisey’s Bay (VBME).

A Vale afirmou que irá receber um pagamento antecipado de US$ 690 milhões, mais pagamentos adicionais de 20%, em média, dos preços de cobalto vigentes no momento da entrega, conforme detalhado abaixo.

“O acordo de streaming viabiliza o desenvolvimento de VBME, o primeiro anúncio de investimento significativo nos últimos anos. A transação melhora substancialmente o retorno financeiro sobre o capital investido em VBME para mais de 35% ao ano, considerando o consenso de mercado dos preços. O projeto está, portanto, alinhado com o rigoroso processo de alocação de capital da Vale, no qual projetos devem ser capazes de gerar retornos aos preços atuais de mercado, ao invés de depender de expectativas de aumentos futuros de preços”, afirmou a mineradora.

O pagamento antecipado de US$ 690 milhões será pago integralmente na conclusão da transação, com US$ 390 milhões a serem pagos por Wheaton e US$ 300 milhões a serem pagos por Cobalt 27, e equivale a 40% do investimento nominal de VBME (US$ 1,7 bilhão).

“A Vale permanece exposta a aproximadamente 40% da produção futura de cobalto de Voisey’s Bay, na medida que detém os direitos de comercialização de 25% de sua produção futura de cobalto de Voisey’s Bay e receberá aproximadamente 20% de pagamentos adicionais no stream de 75% de cobalto”, destacou a companhia brasileira.

No fato relevante a mineradora afirmou que o stream de cobalto é consistente com a estratégia da Vale de preservar sua opcionalidade em níquel, um elemento chave nos veículos elétricos. VBME irá estender a vida da mina de Voisey’s Bay, liberando acesso para a Vale a reservas níquel, cobre e cobalto e, consequentemente, aumentando, em média, as produções anuais estimadas em aproximadamente 45 kt de níquel, 20 kt de cobre e 2,6 kt de cobalto.

“A fim de garantir uma transição suave da operação com lavra a céu aberto (open pit) para a subterrânea, a produção de níquel da mina de Voisey’s Bay será mantida em 38 ktpa de 2018 até 2020, concluindo o ramp-up e atingindo 45-50 ktpa de níquel contido no concentrado a partir de 2024”, destacou a Vale.