Fitch: potencial mudança de controle é positiva para ratings da Eletropaulo

A agência de classificação de risco Fitch Ratings afirmou que a potencial mudança de controle acionário da Eletropaulo será positiva para os ratings da companhia, uma vez que a empresa passará a fazer parte do grupo Enel no Brasil, que apresenta perfil de crédito mais forte.

Em 30 de maio de 2018, a Enel Brasil fez uma oferta pública de R$ 45,22 por ação para adquirir o controle acionário da Eletropaulo, o que representou um prêmio de quase 30% sobre o preço das ações da Eletropaulo naquele dia.

O preço foi 15% maior do que a oferta da Neoenergia, de BRL39,53 por ação, sendo a Neoenergia o principal concorrente da Enel Brasil no processo.

Devido a uma cláusula de tag-along, nesta segunda-feira 4 de junho, haverá um leilão público para todos os acionistas decidirem se aceitam a oferta da Enel Brasil.

Caso haja unanimidade por parte dos acionistas, a Enel Brasil terá que pagar R$ 7,6 bilhões pela aquisição.

Além disso, a Enel Brasil assumiu um compromisso de injeção de capital de R$ 1,5 bilhão na Eletropaulo para financiar seus investimentos e melhorar os indicadores de qualidade de serviço.

Atualmente, os principais acionistas da Eletropaulo são a AES Corporation, controlando indiretamente 16,8%, e a BNDESPAR, com 18,8%, totalizando 35,6%.

A oferta da Enel Brasil só será válida se a empresa adquirir o mínimo de 50% mais uma ação do capital votante e total da Eletropaulo, o que provavelmente deve ocorrer devido ao elevado prêmio do preço ofertado.

Após a conclusão da operação, a Enel Brasil deve consolidar a Eletropaulo e será a maior participante do segmento de distribuição de energia elétrica do Brasil.