Publicado às 13h45
Em relatório o time de analistas do BTG comenta que, em um encontro com a administração da Suzano (SUZB3), seus gestores destacaram foco em execução, disciplina de capital e fortalecimento do balanço diante de um cenário mais desafiador para celulose, com possível correção de preços na China e fundamentos pressionados por estoques elevados e spreads reduzidos.
A equipe do banco reportou que a estratégia inclui redução da dependência do mercado chinês por meio de substituição de fibras e iniciativas de desverticalização, além de priorizar desalavancagem para cerca de 2,5x Dívida Líquida/Ebitda até 2027/2028 e evitar grandes aquisições ou novos projetos relevantes.
Ainda de acordo com o BTG, administração da companhia destacou maior disciplina financeira, com foco na integração da KC, redução de capex e eventual revisão de política de dividendos após atingir metas de alavancagem.
O time ressalta que o ambiente operacional mostra demanda mais sólida na Europa e mais fraca na China, com expectativa de pressões no curto prazo diante de oferta adicional e utilização abaixo de 90%.
A companhia reforçou orientação de custos e iniciativas de eficiência operacional, incluindo automação, otimização florestal e redução de custos, mantendo competitividade estrutural.
Na avaliação da equipe do BTG, apesar da posição de liderança em custo e escala, o cenário de demanda e oferta limita o momento de resultados e reduz a atratividade no curto prazo.
Ainda assim, observa que o valuation permanece descontado, com recomendação de “compra” mantida mesmo com ausência de catalisadores relevantes no curto prazo.
Siga o canal no Whatsapp de notícias de empresas: entre aqui [1]
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Quem fiscaliza, normatiza e disciplina o mercado de valores mobiliários é a Comissão de Valores Mobiliários [2].