Publicado às 12h18
Para o time de analistas da Genial Investimentos, os resultados do primeiro trimestre (1T26) vieram acima das projeções, com a margem consolidada mais forte desde o terceiro trimestre de 2023 (3T23) e a superação ampla em todas as divisões.
A casa destaca em relatório que as operações na América do Norte ancoraram o resultado com backlogs recordes e expansão do spread de metal, enquanto as operações no Brasil surpreenderam com custos mais baixos, considerando os ajustes proativos na cadeia de suprimentos e as melhorias em Ouro Branco (MG), impulsionando uma recuperação significativa de margem sequencial.
Mas time de analistas chama a atenção para um detalhe. Nas operações no Brasil, o alívio de custos que impulsionou a surpresa de margem do 1T26 (em grande parte de natureza não recorrente) pode não se repetir na mesma magnitude no segundo trimestre deste ano, pondera a equipe da Genial.
Para a equipe da XP, a Gerdau reportou resultados robustos, com Ebitda ajustado de R$ 3 bilhões (alta de 25% na base trimestral), refletindo mais um trimestre sólido na América do Norte e melhora de margens no Brasil. A Gerdau segue como “top pick” (preferida) na cobertura de mineração e siderurgia da XP, apoiada por geração resiliente de Fluxo de Caixa Livre para o Acionista.
Com resultados robustos refletindo mais um trimestre sólido na América do Norte, o time da casa espera nova melhora ao longo do segundo trimestre, sustentada por um ambiente de preços positivo.
Já o BTG ressalta que a Gerdau reportou Ebitda acima das estimativas, impulsionado principalmente pela operação brasileira, cuja margem Ebitda atingiu 9,2%, superior ao esperado, apoiada por redução de custos e maior produtividade. A operação nos Estados Unidos manteve desempenho forte, com margem Ebitda de 24% e representando 75% do Ebitda consolidado, sustentada por crescimento de vendas, melhor mix e reajustes de preços, comentam os analistas do banco em relatório. Para o BTG a alavancagem permaneceu saudável em 0,74x Dívida Líquida/Ebitda, com dívida bruta de R$ 13,8 bilhões.
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Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [2].