Publicado às 14h16
ABC Brasil (ABCB4)
A expectativa do BTG Pactual é de um primeiro trimestre (1T26) mais fraco, com lucro líquido de aproximadamente R$ 255 milhões e Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 15%, abaixo das estimativas de mercado. O desempenho deve ser impactado por menor geração de receitas de tarifas e maior custo de risco. Ainda segundo o time de analistas, a carteira de crédito deve apresentar leve retração na base trimestral, enquanto a margem financeira tende a recuar após base elevada no trimestre anterior. Para o BTG as provisões devem aumentar diante de um cenário macro mais desafiador, com deterioração das condições de crédito corporativo. A rentabilidade deve seguir pressionada. A avaliação é que o valuation se tornou menos atrativo após forte valorização recente. O BTG tem recomendação “neutra” com preço-alvo de R$ 29 para o Banco ABC Brasil.
Banco Pine (PINE4)
O BTG espera que o Banco Pine reporte um trimestre forte, com lucro líquido recorrente de aproximadamente R$ 140 milhões e ROE de 35,6%, acima das estimativas de mercado. O crescimento da carteira deve atingir entre 10% e 15% na base trimestral, impulsionado por segmentos de maior retorno, como crédito consignado privado. A margem financeira ajustada ao risco deve ser destaque, apoiada pelo crescimento de volumes e melhora no mix, comenta o banco. O desempenho também reflete efeitos de timing na carteira de crédito. As projeções de longo prazo foram revisadas positivamente, com crescimento sustentado em linhas de crédito específicas, ressalta a equipe do BTG em relatório. As condições de funding melhoraram após upgrades de rating. Segundo o time de analistas, o valuation permanece atrativo, com forte momentum operacional. A recomendação é de “compra” com preço-alvo de R$ 18.
Banrisul (BRSR6)
Para o banco gaúcho Banrisul a expectativa do BTG é de um primeiro trimestre fraco, com lucro líquido de aproximadamente R$ 210 milhões e ROE de 7,5%, significativamente abaixo das estimativas de mercado. Segundo o banco, o desempenho reflete deterioração da qualidade de ativos, com aumento da inadimplência e maior custo de crédito. O crescimento da carteira de crédito deve permanecer limitado, enquanto as provisões aumentam diante de menor recuperação de créditos. A margem financeira deve crescer marginalmente, mas não suficiente para compensar o impacto das provisões, avalia a equipe de analistas. A rentabilidade estrutural segue baixa, com ROE projetado próximo a 10% em 2026. A avaliação é que há riscos adicionais relacionados ao agronegócio e à renovação de contratos. Nesta semana o BTG alterou a recomendação para “venda” com preço-alvo de R$ 15.
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Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [2].