Publicado às 12h29
Para a Genial Investimentos, a CSN Mineração (CMIN3) reportou resultados operacionais sólidos, com receita líquida de R$ 4,9 bilhões, acima da sua estimativa. Os embarques tiveram alta de 11,7% ano/ano, marcando o melhor desempenho de 4T25 da história da companhia, destacam seus analistas.
Do lado de custos, o C1 veio ligeiramente acima das projeções da Genial, avançando 14,7% ano/ano. O custo caixa C1 refere-se ao custo de produção de uma tonelada de minério de ferro, cobrindo desde a extração na mina até o embarque no porto.
O Ebitda ajustado atingiu R$ 1,8 bilhão, recuando 11,6% na base trimestral e 12,6% ano/ano, com queda em dois dígitos explicada principalmente pelo aumento do C1 e pela leve compressão sequencial de preços, mas ainda acima das projeções de seus analistas.
Foi mantida a recomendação de “manter” com preço-alvo de R$ 6.
Para a XP, a mineradora apresentou resultados sólidos no quarto trimestre de 2025 (4T25) sustentados por volumes mais altos, embora parcialmente compensados por preços mais fracos e pressões de custo.
Mas seus analistas mantêm uma visão cautelosa para os preços de minério de ferro no médio prazo, com o setor imobiliário chinês em condições pouco inspiradoras, sugerindo upside limitado.
Como os níveis atuais de valuation não oferecem uma margem clara de segurança, a equipe reiterou a recomendação “neutra” para a ação CMIN3.
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Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [2].