Publicado às 13h34
O BTG avalia que o banco estatal gaúcho Banrisul (BRSR6) reportou lucro líquido de R$ 657 milhões no quarto trimestre de 2025 (4T25), com Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 24%, fortemente impulsionado por efeitos não recorrentes e reversões tributárias.
Excluindo esses efeitos, o lucro antes dos impostos ajustado ficou significativamente abaixo das estimativas, pressionado por maiores provisões de crédito e margem financeira mais fraca, avalia o time de analistas do banco.
Em relatório, a equipe comenta que as provisões para perdas com crédito aumentaram, refletindo maiores inadimplências e um efeito pontual judicial. Ainda de acordo com o BTG, o guidance para 2026 indica crescimento moderado da carteira, expansão da margem financeira ajustada ao risco e aumento de despesas operacionais.
“A rentabilidade estrutural segue pressionada por maior concorrência, mudanças regulatórias e incertezas macroeconômicas, resultando em postura mais cautelosa em relação ao papel”, ressalta o relatório.
Já a Genial Investimentos ressalta que o Banrisul reportou lucro líquido de R$ 657 milhões no 4T25, forte avanço de +99,8% na base trimestral e de +131,4% ano/ano, superando o consenso em +96% e as estimativas de seus analistas em +63,7%.
Contudo, o time da Genial explica que o resultado foi significativamente impactado por eventos não recorrentes. “Ajustando esses efeitos, estimamos que o lucro recorrente do trimestre seria próximo de R$ 352 milhões, número muito mais alinhado ao consenso de R$ 334 milhões”, comentam no relatório.
A corretora entende que o trimestre marca um ponto importante na reorganização do banco, com limpeza relevante de passivos históricos; reforço prudencial no crédito; e melhora gradual da rentabilidade estrutural.