Publicado às 14h14
Em um relatório o time de analistas do BTG Pactual comenta sobre a reunião com o CFO do Banco ABC (ABCB4), Sergio Borejo.
Segundo o time do BTG, o banco relatou que o fim do ano passado trouxe um ambiente mais desafiador, marcado por spreads comprimidos e bases mais difíceis, mas confirmou recuperação gradual com ROE (Return on Equity – Retorno sobre Patrimônio) chegando a 15,5% no terceiro trimestre de 2025 (3T25) e expectativa acima de 16% para o quarto trimestre (4T25).
A projeção é que o Banco ABC pode superar R$ 1 bilhão de lucro líquido neste ano. Com expectativa de flexibilização monetária, o custo de risco tende a permanecer sob controle, enquanto spreads e novas iniciativas fortalecem a margem financeira, explica o time do BTG.
A diversificação construída nas últimas décadas foi essencial para sustentar ROEs acima de 10% a 14% mesmo após mudanças estruturais, salienta.
A avaliação é que a instituição financeira ampliou seu portfólio para derivativos, seguros, DCM, cash management e energia, mitigando a dependência do crédito corporativo.
O banco ainda vê espaço para novas fontes de receita, especialmente em cash management, consórcios e soluções especiais ligadas a ativos agrícolas em recuperação judicial, comenta a equipe.
Para o time do BTG, o potencial de alta diminuiu após a valorização recente de 15%, mas a expectativa de juros menores, spreads mais altos e escala de novas iniciativas deve sustentar alta adicional.
O BTG destaca ainda que o principal risco de curto prazo segue sendo macroeconômico: Selic alta por mais tempo poderia elevar custo de risco e limitar crescimento. Ainda assim, foi mantida a recomendação de “compra” pela resiliência e qualidade do Banco ABC. O preço-alvo é R$ 27.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [1].