Publicado às 7h58 – atualizado às 9h15 com notícias
Bolsas, petróleo e bitcoin (7h55)
Alemanha (DAX): -0,06%
Londres (FTSE 100): +0,17%
Japão (Nikkei 225): -0,07% (pregão encerrado)
China (Xangai Comp.): +0,34% (pregão encerrado)
Hong Kong (Hang Seng): -0,34% (pregão encerrado)
Petróleo Brent: -0,11% (US$ 62,8). O Brent é referência para a Petrobras.
Petróleo WTI: -0,08% (US$ 59,05)
Bitcoin futuro: -0,64% (US$ 91.325)
Ouro (contrato para dez/25 – onça-troy): +0,45% (US$ 4.221)
Minério de ferro em Dalian (7h54 – hora de Brasília)
Nas negociações diurnas, o contrato futuro do minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, na China, fechou em queda de 0,19% a 794 iuanes (US$ 112,14). A cotação pode impactar os papéis da brasileira Vale (VALE3) e CSN Mineração (CMIN3). Lembramos que o preço do contrato ainda tem oscilação nas próximas horas.
Futuros de ações em Nova York
Às 7h55 em Wall Street, o Dow Jones futuro operava em alta de 0,11% e o S&P 500 futuro com valorização de 0,10%. Nasdaq futuro subia 0,18%.
Notícias corporativas
Motiva e Ecorodovias passarão a deter, cada uma, 50% do capital social da Inovap
A Motiva (MOTV3) e a Ecorodovias (ECOR3) celebraram um acordo de investimento visando ao desenvolvimento e à operação conjunta de uma plataforma digital para gestão e processamento de pagamentos de pedágios em pórticos com tecnologia free flow. A operação tem por objetivo estabelecer uma parceria estratégica para criação de soluções tecnológicas voltadas ao atendimento das obrigações regulatórias previstas nos contratos de concessão e à promoção da interoperabilidade no pagamento de pedágio entre diferentes concessionárias rodoviárias, contribuindo para uma melhor experiência dos usuários e maior eficiência operacional. A parceria será implementada por meio da Inovap, empresa que já opera a plataforma Pedagio Digital. Após a conclusão da operação, Ecorodovias e Motiva passarão a deter, cada uma, 50% do capital social da Inovap.
A conclusão da operação está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e ao cumprimento das demais condições precedentes usuais a esse tipo de transação.
Armac (ARML3) anuncia aquisição da Braslift
A Armac Locação, Logística e Serviços (ARML3) celebrou nesta sexta-feira, 28, contrato para a aquisição de 100% das ações da Braslift Equipamentos e Logística. A operação atribui um Enterprise Value de R$ 155 milhões à totalidade das ações da Braslift, que possui dívida líquida de R$ 37 milhões.
Fundada em 1999, com sede em Curitiba, a Braslift é uma das principais locadoras de empilhadeiras do sul do país. A companhia opera uma frota de mais de 1.000 ativos, com menos de 3 anos de idade média. Seus contratos são de longo prazo em clientes de alimentos, agroindustriais e de logística. Anualizando seus resultados recentes, e considerando contratos em implantação, a Braslift deve apresentar em 2026 uma receita bruta de locação de R$ 75 milhões e um Ebitda de aproximadamente R$ 45 milhões.
A operação aumenta a escala e fortalece o posicionamento da Unidade de Negócios de Empilhadeiras, que já ultrapassa a marca de R$150 milhões de Ebitda, afirmou a Armac.
Axia Energia (AXIA3) reinicia estudos para eventual migração ao Novo Mercado [1]
A Axia Energia (AXIA3), antiga Eletrobras, informou nesta sexta-feira, 28, que reiniciou estudos para eventual migração ao Novo Mercado da B3, segmento especial de listagem destinado a companhias que adotam os mais elevados padrões de governança corporativa.
A companhia explicou que a proposta da administração, submetida em 27 de novembro de 2025, referente à Assembleia Geral Extraordinária, convocada para o dia 19 de dezembro de 2025, sobre a capitalização da reserva de lucro com bonificações em uma nova classe de ações preferenciais (PNC), está alinhada com os princípios do Novo Mercado, uma vez que as ações PNC possuirão direito a voto (one share one vote) e serão transitórias, com resgate e/ou conversão em ações ordinárias até 2031.
Mercado repercute Plano de Negócios da Petrobras, que prevê investimentos de US$ 109 bilhões [2]
O conselho de administração da Petrobras (PETR3, PETR4) aprovou o Plano de Negócios 2026-2030 (PN 2026-30).
No horizonte do PN 2026-30, a Petrobras prevê investimentos totais (capex) de US$ 109 bilhões, sendo US$ 91 bilhões em projetos da Carteira em Implantação e US$ 18 bilhões na Carteira em Avaliação, composta por oportunidades com menor grau de maturidade.
Esse valor corresponde uma redução em relação ao programa de US$ 111 bilhões para os anos de 2025 a 2029.
“Diante do cenário de preços mais baixos de petróleo, o PN 2026-30 reforça o compromisso de crescimento com geração de valor e com a sustentabilidade financeira da companhia, por meio da disciplina de capital, eficiência operacional, otimização de gastos operacionais e limites orçamentários para investimentos, além da adoção de critérios mais restritivos na governança de aprovação de projetos”, afirmou a petroleira estatal.
A Genial Investimentos avalia que, de forma geral, o novo Plano Estratégico da companhia apresenta um caráter “neutro”, com pontos positivos relevantes, mas também riscos que merecem atenção. A avaliação de seus analistas é que o guidance de produção reforça a resiliência operacional da empresa, com volumes superiores ao plano anterior e foco na exploração da margem equatorial para mitigar a futura queda da produção do pré-sal.
Mas, por outro lado, a estratégia de investimentos, embora mantenha valores próximos ao plano anterior, continua a sinalizar incertezas quanto à alocação de capital, especialmente pela maior participação de projetos em avaliação e pelo risco de não materialização em cenários de preços mais baixos, escreve em relatório a equipe da Genial.
Em Nova York os ADRs (recibos de ações) da Petrobras operavam em leve alta nesta manhã. Na pré-abertura, às 7h48, subiam 0,16%.
Ultrapar sobre notícia de que está montando posição na Rumo: ‘sempre atenta a oportunidades de investimento’ [3]
A Ultrapar Participações (B3: UGPA3; NYSE: UGP) prestou esclarecimentos após a notícia veiculada pelo site Brazil Journal intitulada “Ultrapar monta posição na Rumo e se aproxima de 5%”.
Sem negar ou confirmar a informação, a companhia afirmou em um comunicado que está sempre atenta a “oportunidades de investimento e negócios dentro e fora do ambiente de bolsa” que sejam aderentes a sua estratégia.
“Neste contexto, reafirmamos nosso compromisso de sempre divulgar, caso e se aplicável, qualquer fato relevante ou decisão que exija comunicação ao mercado, em conformidade com a legislação e regulamentação aplicáveis”, ressaltou a Ultrapar.
Segundo o site, a Ultrapar está montando a posição por meio de um total return swap, uma operação em que um investidor paga uma taxa fixa ou variável a um banco – que compra o papel na Bolsa – e assim ganha exposição aos retornos do ativo.
Ainda de acordo com o Brazil Journal, a Ultrapar parece estar montando a posição por meio do Morgan Stanley, o mesmo banco que usou para montar sua posição na Hidrovias do Brasil no ano passado.
Tegma (TGMA3) anuncia dividendo no valor de R$ 1,52 por ação [4]
A Tegma (TGMA3) anunciou que seu conselho de administração aprovou a proposta de pagamento de dividendos intermediários no valor de R$ 100,2 milhões. Esse valor corresponde a R$ 1,52 por ação. Terão direito ao recebimento todos os titulares de ações ordinárias da Tegma no dia 2 de dezembro de 2025 (data de corte), sendo que as ações passarão a ser negociadas “ex-dividendos” a partir de 3 de dezembro de 2025, inclusive. Os pagamentos serão efetuados em 29 de dezembro de 2025.
“Essa distribuição de dividendos foi baseada em estudos e análises de projeção de caixa e visa uma adequação da estrutura de capital da companhia, que de acordo com sua administração, não trará qualquer prejuízo aos projetos e atividades atualmente em curso”, afirmou a companhia.
Camil (CAML3) anuncia pagamento de dividendo e JCP [5]
O conselho de administração da Camil Alimentos (CAML3) aprovou o pagamento de R$ 25 milhões em juros sobre capital próprio e dividendo. Os valor bruto dos JCP soma R$ 19 milhões, correspondente ao valor bruto unitário de R$ 0,055706838 por ação ordinária.
O valor do dividendo soma R$ 6 milhões, correspondente a R$ 0,017591633 por ação ordinária.
Terão direito aos dividendos e JCP acionistas detentores de ações ordinárias na data base de 4 de dezembro de 2025. As negociações de ações da companhia, a partir do dia 5 de dezembro, inclusive, serão realizadas na condição “ex-juros sobre capital próprio”. O dividendo e os JCP serão pagos em 12 de dezembro de 2025.
Itaú (ITUB4) anuncia o pagamento de R$ 23,4 bi em dividendos e JCP [6]
O conselho de administração do Itaú Unibanco (ITUB4) aprovou o pagamento de dividendo e juros sobre o capital (JCP). Os dividendos, no valor de R$ 1,868223 por ação, serão pagos em 19.12.2025; e os JCP no valor de R$ 0,369750 por ação, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0,3142875 por ação, serão pagos até 30.04.2026.
Tais pagamentos totalizarão o montante de R$ 23,4 bilhões, sendo que a base de cálculo utilizada será a posição acionária final registrada no dia 09.12.2025, com suas ações negociadas “ex-direito” a partir do dia 10.12.2025.
Os valores dos dividendos e dos juros sobre capital próprio serão pagos igualmente para as ações ordinárias (ITUB3) e preferenciais (ITUB4).
Além disso, o Itaú informou que seu conselho de administração também aprovou, na data de hoje, o cancelamento de 78.850.638 ações preferenciais, no montante de R$ 3 bilhões, sem redução no capital social subscrito e integralizado. Essas ações foram adquiridas pela companhia por meio do Programa de Recompra de Ações vigente e estavam mantidas em tesouraria. Em decorrência desse cancelamento, o capital social de R$ 124.063.060.190,00 passa a ser representado por 10.705.698.245 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 5.454.119.395 ordinárias e 5.251.578.850 preferenciais. A consequente alteração estatutária será deliberada na próxima Assembleia Geral Ordinária da companhia.
Vale (VALE3) anuncia pagamento de dividendo no valor de R$ 3,58 por ação [7]
O conselho de administração da Vale (VALE3) aprovou a distribuição de remuneração aos acionistas no valor total de R$ 3,581771057 por ação ordinária. Terão direito ao recebimento da remuneração os detentores de ações de emissão da Vale no encerramento dos negócios da B3 no dia 11 de dezembro de 2025. As ações da Vale serão negociadas ex-dividendo na B3 a partir de 12 de dezembro de 2025. O pagamento aos detentores de ações ocorrerá da seguinte forma: em 7 de janeiro de 2026, será pago o valor de R$ 1,244102486 por ação, sob a forma de dividendos; e em 4 de março de 2026, será pago o valor de R$ 0,768133538 por ação, sob a forma de dividendos, além de R$ 1,569535033 por ação, sob a forma de juros sobre o capital próprio (JCP).
Farão jus ao recebimento da remuneração os detentores de American Depositary Receipts (“ADRs”) negociados na New York Stock Exchange (NYSE), na record date de 12 de dezembro de 2025. Os ADRs da Vale serão negociados ex-dividendo na NYSE a partir de 12 de dezembro de 2025. Os pagamentos aos titulares de ADRs ocorrerão a partir de 14 de janeiro e 11 de março de 2026, respectivamente, e serão realizados por meio do agente depositário dos ADRs da Vale.
“Os dividendos e JCP foram declarados com base no balanço de 30 de setembro de 2025 e correspondem à antecipação da destinação do resultado do exercício de 2025, contemplando a remuneração mínima prevista na Política de Remuneração aos Acionistas”, afirmou a Vale.
O valor por ação a ser pago pode sofrer pequena variação até as datas de corte em decorrência do programa de recompra de ações em vigor, que impacta o número de ações em tesouraria. Sendo o caso, a companhia divulgará um aviso aos acionistas informando o valor final por ação.
São Carlos (SCAR3) aprova dividendo no valor de R$ 7,10 por ação [8]
O conselho de administração São Carlos (SCAR3) aprovou a distribuição de dividendos no montante de R$ 406,1 milhões, equivalente a R$ 7,100797 por ação, que representa 29% de dividend yield.
A distribuição se refere aos dividendos extraordinários contra a reserva de lucros existente na última demonstração financeira aprovada referente ao exercício social encerrado em 31/12/2024. Terão direito aos proventos os titulares de ações de emissão da companhia em 2 de dezembro de 2025, sendo as ações negociadas ex-dividendos a partir de 3 de dezembro de 2025. O pagamento dos proventos será realizado no dia 11 de dezembro de 2025, sem incidência de atualização monetária e juros.
A São Carlos também anunciou nesta quinta-feira a venda de um portfólio de oito imóveis corporativos por R$ 837,2 milhões. Juntos, os ativos somam 78,2 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL).
Em um fato relevante, a companhia explicou que 70% do valor será pago à vista na assinatura da escritura de compra e venda. Os 30% restantes serão pagos em cotas de um novo fundo imobiliário, ainda em fase de constituição junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
“Esta transação consolida a estratégia da São Carlos de maximizar valor para os acionistas através de venda de ativos e um modelo de operação imobiliária asset light, fortalecendo a sua participação no mercado de fundos imobiliários, totalizando R$ 1,2 bilhão em ativos sob a consultoria imobiliária da companhia”, afirmou a São Carlos, destacando que esse modelo proporciona maior flexibilidade e permite alocar recursos de forma mais eficiente, otimizando a gestão de seu portfólio e ampliando as oportunidades no setor imobiliário.
Após essa transação, o portfólio de ativos imobiliários consolidado da São Carlos, passará a ter 40 imóveis, com ABL própria de 165 mil m² e valor de mercado de R$ 2 bilhões e R$ 351,1 milhões em cotas de FIIs.
Banco Bmg (BMGB4) anuncia o pagamento de R$ 59,7 milhões em JCP [9]
O conselho de administração do Banco Bmg (BMGB4), em reunião realizada na quinta-feira, 27, aprovou a declaração e o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) referente ao 4º trimestre de 2025. A informação foi divulgada após o fechamento do mercado.
O valor bruto total é de até R$ 59,7 milhões, equivalente a R$ 0,10 por ação ordinária e preferencial. Com retenção de 15% de imposto de renda retido na fonte, resulta no valor líquido de R$ 0,085 por ação.
O pagamento aos acionistas será efetuado no dia 23 de dezembro de 2025, tendo como base de cálculo a posição acionária final registrada no dia 11 de dezembro de 2025. Dessa forma, a partir de 12 de dezembro de 2025, inclusive, as ações do Banco passarão a ser negociadas “ex-direito”.
SYN (SYNE3) conclui venda da Syn Laranjeira, proprietária de 35,8% do Shopping D [10]
A Syn (SYNE3) concluiu, em conjunto com XP Malls Fundo de Investimento Imobiliário (FII), da totalidade das quotas da Syn Laranjeira Empreendimentos Imobiliários, proprietária de 35,87% do Shopping D. Em razão do fechamento da transação, a Syn recebeu o valor líquido de R$ 8,92 milhões.
Grupo Mateus (GMAT3) esclarece matéria do Valor Econômico [11]
O Grupo Mateus (GMAT3) esclareceu uma matéria veiculada no jornal Valor Econômico intitulada “Exclusivo: Pressão sobe e Mateus contrata nova auditoria após erro em estoque”.
Em um comunicado, a companhia explicou que “não contratou nem decidiu contratar novos auditores independentes para trabalhar de forma paralela”. Também destacou que “tampouco há qualquer pretensão de substituir os seus atuais auditores”.
No comunicado, o Grupo Mateus afirmou que a “administração está convicta sobre a escolha de seus atuais auditores independentes uma vez que possuem reconhecimento internacional e elevada capacidade técnica de atendimento”.
A companhia informou que, no curso da análise de iniciativas voltadas ao aprimoramento de sua governança e de seus processos de back-office, já havia contratado e sempre poderá vir a contratar assessorias especializadas, inclusive pertencentes ao grupo das chamadas “Big Four”, para a prestação de serviços de consultoria.
Com relação às teleconferências mencionadas, o Grupo Mateus esclareceu que atendeu investidores e analistas nos últimos dias para esclarecer dúvidas sobre as informações constantes do resultado do 3º trimestre de 2025.
“As reuniões conduzidas nos últimos dias, realizadas a pedido de investidores e analistas, tiveram exclusivamente o propósito de contextualizar e reforçar informações e esclarecimentos já públicos e constantes do 3º ITR/25, do release de resultados e da apresentação pública de resultados de 14.11.2025 (conforme materiais disponibilizados no Sistema E.NET), com explicações não apenas sobre o processo de revisão contábil, mas também sobre outros assuntos de interesse da companhia e de seus acionistas.
O Grupo Mateus também afirmou que “não elaborou materiais ou apresentações adicionais para tais reuniões tampouco apresentou qualquer informação que não já disponível de forma ampla em todos os materiais já divulgados pela companhia pelos canais oficiais”.
Agenda de proventos desta sexta, 28:
M.Dias Branco (MDIA3) [12]
A M.Dias Branco paga nesta sexta, 28, parcela do dividendo mensal no valor de R$ 0,03 por ação. A data-base foi 19 de novembro.
Vibra Energia (VBBR3) [13]
A Vibra Energia paga nesta sexta, 28, dividendo anunciado em abril/25. O valor é de R$ 0,50 por ação. As ações passaram a ser negociadas ex-dividendos a partir de 17 de abril.
Isa Energia (ISAE4) [14]
A Isa Energia paga nesta sexta, 28, a 1° parcela dos JCP anunciados em 29 de setembro. O valor líquido é de R$ 0,19. A data-base foi 30 de outubro.
BrasilAgro (AGRO3) [15]
A BrasilAgro paga nesta sexta, 28, o dividendo aprovado em 22 de outubro no valor de R$ 0,75 por ação. Desde o pregão de 23 de outubro, inclusive, as ações de emissão da companhia são negociadas ex-dividendos na B3.
Log (LOGG3) [16]
A Log paga nesta sexta, 28, dividendo no valor de R$ 0,30 por ação ordinária. As ações são negociadas na condição “ex” proventos a partir do dia 11 de novembro.
Even (EVEN3) [17]
A Even paga nesta sexta, 28, dividendo no valor de R$ 0,76 por ação ordinária. As ações são negociadas “ex-dividendos” desde 18 de novembro de 2025, inclusive.
Trisul (TRIS3) [18]
A Trisul paga nesta sexta, 28, dividendo no valor de R$ 100 milhões. Esse valor corresponde a R$ 0,55 por ação ordinária. Desde 19 de novembro, inclusive, as ações da Trisul serão negociadas “ex-dividendos”.
Eztec (EZTC3) [19]
A Eztec paga até esta sexta, 28, a primeira parte do dividendo anunciado em 13 de novembro. O valor é de R$ 0,39 por ação ordinária. A quantia de R$ 132,8 milhões, correspondente a R$ 0,60 por ação ordinária, será paga até 17 de dezembro de 2025.
Porto (PSSA3) [20]
A Porto realiza nesta sexta, 28 de novembro, o pagamento do saldo restante dos proventos aprovados na Assembleia Geral Ordinária, no valor líquido de R$ 539.685.623,99, composto por juros sobre o capital próprio (JCP) referentes aos meses de outubro a dezembro de 2024, no valor líquido de R$ 232.243.491,55, correspondendo a R$ 0,35789363153 por ação; e pelo saldo de dividendos adicionais no valor de R$ 307.442.132,44, correspondentes a R$ 0,47889395150 por ação. Esses proventos serão pagos aos acionistas que constavam dos registros da companhia em 28 de março de 2025. Dessa forma a Porto conclui o pagamento dos lucros apurados no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2024.
Valid (VLID3) [21]
Nesta sexta-feira, 28, é a ‘data com’ para ter direito aos JCP adicionais da Valid no montante de R$ 40 milhões, os quais se somam aos R$ 78,2 milhões anunciados em 21 de outubro de 2025, totalizando R$ 118,2 milhões. O valor por ação de cada parcela é R$ 0,37. O valor por ação é de R$ 1,51. A 1ª parcela será paga em 31/03/2026. A 2ª parcela será paga em 30/06/2026. A 3ª parcela será paga em 30/09/2026. A 4ª parcela será paga em 18/12/2026.
Itaúsa (ITSA4) [22]
A ‘data com’ para ter direito aos JCP da Itaúsa referentes ao quarto trimestre/25, é nesta sexta, 28. A partir de 1° de dezembro, as ações passam a ser negociadas ex-JCP. O valor é de R$ 0,02 líquidos por ação. O pagamento será em 2 de janeiro de 2026.
Profarma (PFRM3) [23]
A ‘data com’ para ter direito a 2° parcela do dividendo intermediário da Profarma, é nesta sexta, 28. A partir de 1° de dezembro, as ações passam a ser negociadas ex-dividendo. O pagamento, no valor de R$ 0,16 será em 23/12/25.
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