Publicado às 14h10
Em um relatório divulgado esta semana, o time de analistas do BTG Pactual escreve que voltou a adotar uma visão mais construtiva para a Localiza (RENT3), acreditando que desta vez a tese é mais clara e tem maior potencial de alta, principalmente com uma combinação de expansão de múltiplo por menor custo de capital e crescimento do lucro líquido sem revisões negativas.
O banco projeta lucro líquido de R$ 4,2 bilhões em 2026, implicando um crescimento de 25% ano/ano e continuidade em 2027, enquanto o impairment acima do necessário criou um colchão que reduz o risco de cortes nas estimativas.
A avaliação é que os resultados do terceiro trimestre foram neutros, com lucro ajustado influenciado por créditos fiscais e efeitos do impairment em Seminovos, levando o lucro líquido a apenas 2% acima das estimativas. Por isso, explica a equipe do BTG, o foco não é o trimestre, mas sim o ambiente macro mais favorável com juros menores em 2026, que tem sustentado a ação.
O time reforçou que Localiza é uma forma alavancada de capturar a queda de juros, com efeitos positivos no valuation, custo de financiamento e ambiente do setor automotivo, embora existam fatores limitantes. “No micro, ainda não é possível declarar o fim dos riscos de depreciação, mas a tendência dos preços mostra estabilização, reduzindo a chance de revisões negativas”, escreve a equipe do BTG, destacando que, com expectativas de depreciação controladas, o principal vetor de resultados passa a ser a queda das despesas financeiras.
O banco tem recomendação de “compra” com preço-alvo R$ 55 para a ação RENT3.
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Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [2].