Publicado às 16h11
As ações da Marcopolo dão sequência à queda da última sexta-feira, 31, quando desvalorizaram 10,5%. Às 16h desta segunda-feira, 3, tinham baixa de 7,73% cotadas a R$ 7,27. Essas fortes quedas ocorrem após a companhia divulgar o resultado do terceiro trimestre (3T25), que despertou temores de uma possível desaceleração da demanda, motivada por receita abaixo do esperado e volumes domésticos mais fracos.
Nesta segunda-feira, o BTG divulgou relatório informando que rebaixou a recomendação da Marcopolo para “neutra” após a expressiva valorização das ações, que mais do que dobraram desde 2023.
“A decisão reflete uma visão de que o crescimento deve atingir um platô entre 2025 e 2026, ainda que o resultado do próximo ano deva ser sólido”, afirma a equipe do banco, destacando que o 3T25 mostrou margens fortes, com melhora de mix doméstico e contribuição relevante de ônibus elétricos. Apesar disso, o time de analistas ressalta que a administração sugere que o trimestre marcou o pico de rentabilidade de 2025. Entre os riscos positivos, destacam-se o bom momento das exportações à Argentina, possível dividendo extraordinário e novas licenças de micro-ônibus. Entre os riscos negativos, estão a piora do mix em 2026, menor poder de precificação no segmento rodoviário e apreciação do real.
A avaliação é que a ação negocia a cerca de 7x P/L para 2026, patamar que indica limitação para expansão de múltiplo.
O P/L, sigla para Preço/lucro, é uma das principais métricas da análise fundamentalista e permite identificar se um ativo está caro ou barato em relação à sua capacidade de gerar lucro. O preço-alvo para a ação foi cortada de R$ 12 para R$ 10.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [1].
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