Na avaliação do BTG Pactual, o Itaú registrou lucro líquido de R$ 11,5 bilhões no segundo trimestre de 2025 (2T25) (+14% no ano), com ROE de 23,3%, apoiado por expansão da margem financeira e melhora no portfólio de crédito. A carteira cresceu 1% no trimestre (+8% ano), com destaque para crédito imobiliário e cartões. A margem financeira com clientes subiu 3% no trimestre (+15% ano/ano), para R$ 29,6 bilhões, superando as expectativas. As provisões atingiram R$ 9,7 bilhões (102% da formação de NPLs), enquanto os NPLs iniciais recuaram. A eficiência operacional foi destaque, com índice de 38,8% consolidado e 36,9% no Brasil. O time de analistas destaca que o Itaú continua como ‘top pick’ (ação preferida) entre os bancos incumbentes, com a possibilidade de valorização à medida que a eficiência melhora com digitalização, IA e automação. “A estrutura renovada tende a sustentar alto ROE com maior crescimento”, ressaltam os analistas do BTG.
Para a XP o Itaú apresentou mais um trimestre sólido e consistente e, apesar das crescentes dúvidas sobre o valuation do banco, reiterou a visão construtiva. A XP manteve ITUB4 como a ‘top pick’. Para a Genial Investimentos, com guidance revisado para cima e balanço reforçado, o Itaú segue sendo o mais rentável. “Bem capitalizado, com excesso de provisões e espaço relevante para ganhos de eficiência, o Itaú segue como nossa principal escolha (top pick) no setor bancário”, afirma o time da Genial Investimentos.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos. Para mais detalhes acesse o site da Comissão de Valores Mobiliários [1].