Publicado às 14h
O Safra iniciou a cobertura da Aeris (AERI3) com recomendação de “compra” e com preço-alvo de R$ 14.
A companhia brasileira é fabricante de pás eólicas.
“A Aeris está preparada para se beneficiar da forte tendência de crescimento secular em energia renovável, já que é uma das principais fornecedoras na cadeia de energia eólica”, afirmam seus analistas em relatório.
O time de analistas projeta um CAGR (taxa de crescimento anual composta) de receita de 30% em 5 anos para a Aeris em dólares americanos, com 67% da receita prevista para os próximos 3 anos sendo coberta por contratos já existentes.
O Safra prevê uma tendência de alta de curto prazo no retorno sobre o capital investido. A avaliação é que, com a maturação de algumas linhas fabris recém-instaladas, o Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC) deve melhorar no período 2022-2023, o que também deve ser percebido nas margens operacionais.
“Acreditamos que isso poderia criar um momentum positivo para as ações, uma vez que os investidores percebem que os retornos subótimos recentes estão relacionados a projetos de expansão, que são essenciais para gerar valor a longo prazo”.
Os analistas destacam como pontos positivos para investir na empresa a tendência de crescimento de longo prazo para energia limpa; o fato de a Aeris ser parceira fundamental para fabricantes de turbinas eólicas; o modelo de negócios protege o retorno dos acionistas; a dinâmica de vendas não está relacionada aos fundamentos macroeconômicos de curto prazo, entre outros fatores.
Entre os riscos a que a companhia está exposta, o banco cita a concentração excessiva (produto, manufatura, clientes, fornecedores); possível piora do ambiente competitivo com novos players e maior agressividade dos atuais); fabricantes de turbinas podem verticalizar uma parcela maior das operações com pás eólicas; entre outros.
Importante:
O Finance News não faz recomendação de compra ou venda de ativos. O texto acima tem por objetivo informar. O preço-alvo é uma projeção baseada em uma metodologia e varia dependendo da instituição financeira. Procure profissionais especializados e certificados para tomar qualquer decisão sobre investimentos.
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